Cómo Cerraron las Bolsas la Semana? 'Default' de Grecia Mantiene en Vilo los Mercados

Artículos Especiales

Cómo Cerraron las Bolsas la Semana? 'Default' de Grecia Mantiene en Vilo los Mercados
Viernes, 16 Septiembre 2011 05:00

Comparte en redes sociales

Los mercados europeo y asiático empezaron la semana con caídas entre el 2% y 4% debido al creciente temor de una entrada en 'default' de Grecia. El jueves, con el anuncio de una acción concertada entre la Fed, el Banco Central Europeo y otras tres autoridades monetarias (Banco de Inglaterra, Banco de Japón y Banco Nacional Suizo) de inyectar liquidez al sistema bancario, los mercados repuntaron alrededor de un 3%.

Lagarde ha venido suavizando su posición y el fin de semana pasado dijo que su estimativo de unas pérdidas por 200.000 millones de euros en los activos bancarios por el tema de la deuda europea, era aún un cálculo en revisión y que la cifra exacta se presentará en 15 días. Además de esto, esta semana sigui ósiendo gran protagonista, dando sus primeras declaraciones sobre la política económica de Estados Unidos, en las cuales mostró su apoyo al plan de empleos de Obama. También dijo que las economías emergentes no saldrán ilesas de esta crisis y en la misma medida se pronunció JPMorgan, bajando la previsión de crecimiento de América Latina a 3,5%. De igual forma, la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE) señaló el lunes una "desaceleración generalizada" en las mayores economías mundiales. De otro lado, Colombia cerró todos los días en positivo, algo histórico para la BVC.

stock_market
Foto: www.sxc.hu (Autor: Simon Stratford)

IGBC (Colombia)

La BVC tuvo una semana sorpresivamente buena teniendo en cuenta la volatilidad que sigue reinando en los mercados internacionalres: todos lo días cerró al alza. Hoy viernes, ganó 1,45% y en la semana, 3,51%. El cierre fue 13.884 y se acerca a los 14.000, nivel que no alcanza desde el primero de agosto. Tambien se conoció que los fondos de pensiones y cesantías volvieron a ser los mayores compradores netos de acciones en el país, desplazando a los extranjeros, que durante casi dos años habían mantenido dicha posición. En lo corrido del año, las AFP han comprado títulos de renta variable por 3,5 billones de pesos, mientras que han vendido 2,4 billones de pesos, mientras los extranjeros han hecho compras netas por 958.000 millones de pesos.

La economía colombiana sigue mostrando muy buenas cifras. Ésta semana se anunció que las importaciones crecieron 40,1% en los primeros 7 meses del ano, pasaron de USD 21.734 a USD 30.443. Sólamente en julio crecieron 32,8% y se registro un superavit en la balanza comercial de USD 545,7 millones. Uno de los ítems en los que queda debiendo colombia en la medición global de competitividad fue el bajo nivel de las importaciones, por lo que esto repercute positivamente en la competitividad del país y muestra el dinamismo de la economía. Ante esto, Bloomberg publicó que Colombia apunta a generar crecimiento anual del 6% durante los próximos 10 años.

De otro lado, Sura recibió autorizacion en México para operacion con ING y los números de empleo siguen siendo buenos pues hay grandes expectativas en cuanto a contrataciones a fin de ano. Predominan los sectores financiero, asegurador y propiedad raiz. También se conoció que ISA, al mejor estilo de Warren Buffet, podría aprovechar estos momentos de crisis para hacer grandes inversiones y crecer su negocio. Al parecer, la empresa eléctrica colombiana estaría interesada en empezar a invertir en Europa, específicamente en Portugal, uno de los países más golpeados por la crisis, comprando una gran parte de Redes Energéticas Nacionales (REN), gestora de la infraestructura eléctrica y de gas de Portugal. Ésta es una de las empresas que el gobierno luso privatizará a final de año para aliviar sus finanzas. 

UBS, uno de los principales bancos suizos, anunció que perdió USD 2 billones por una estafa que habría cometido Kweku Adoboli, un operador de bolsa nigeriano que trabajaba en la entidad. Esto agrava la situación del banco que tuvo pérdidas en el primer semestre

Dow Jones (Estados Unidos)

Wall Street tuvo una semana más que buena sin dejarse contagiar del mal momento de la zona euro. El viernes cerró al alza en 0,66% y la semana con una ganancia de 4,7%, situándose en 11.509 puntos. Con esto, logró alejarse nuevamente de los 10.000 y vuelve a estar cerca de la barrera sicológica de los 12.000. Aún así, gran parte de la acción concertada para inyectar liquidez a los bancos en la que participa la Fed se debe a que el país es consciente que una caída de Grecia podría hacer caer otras economías más fuertes como la española o italiana, e incluso afectaría fuertemente a Francia, una de las principales economías mundiales (ver CAC 40).

Mientras tanto, la economía se sigue degradando. En el 'Reporte Global de Competitividad' el país perdió nuevamente un puesto y esta semana se conoció que presenta los niveles de pobreza más altos en los últimos 20 años (en Estados Unidos se considera pobre alguien que gana menos de USD 1.500 al mes).

Además de esto, Lagarde habló por primera vez sobre las actualidad de la economía americana y apoyó el plan de creación de empleos de Obama. De otro lado, el Secretario del Tesoro, Timothy Geithner, asistió a la reunión de ministros de finanzas europeos donde se decidía en parte el futuro de Grecia. Éste insistió en la importancia del apalancamiento para tener más fondos para proteger a los grandes países europeos, como Italia y España, y encontrar una solución para Grecia.

Bovespa (Brasil)

Sao Paulo siguió su repunte de las últimas 2 semanas, el viernes ganó 1,47% y en la semana, 2,56%. Se ubicó en 57.210 y le apunta a los 60.000, nivel que no alcanza desde julio del presente año. En cuanto a la crisis internacional, Brasil cada vez toma mayor importancia. Su presidenta declaró que la economía de EEUU necesita más estímulos fiscales que monetarios y se conocio que el grupo de países BRIC (Brasil, Rusia, India y China) evaluarán un posible apoyo a Europa el 22 de septiembre. El FMI apoya el 'rescate de los BRICs, pero espera que éste no se limite a compra de bonos de deuda seguros.

En otras noticias, el Banco Central dijo que espera que de acá a un año baje la inflación en 2 puntos. Actualmente se ubica en 7,2%.

Sobre las pérdidas consecutivas en acciones de los bancos europeos, Robert Johnson, director general del Instituto CFA, explica que, como en este momento las finanzas de los grandes bancos son difíciles de analizar, se complica un estimativo adecuado de su verdadero valor y los mercados se asustan

Dax (Alemania)

La volatilidad que viene presentando Franckfurt es muy alta; mientras la semana pasada perdió 6,39%, esta semana se recuperó y ganó 7,5%. Específicamente el viernes cerró al alza en 1,18%. Un ejemplo de esto es la acción del Deutsche Bank, que la semana pasada cayó más de 8% y esta semana, por ejemplo, el martes, subió 8,15%.

Nuevamente Angela Merkel fue protagonista en la semana al mostrar su apoyo total a Grecia y a sus conversaciones con el Gobierno heleno se debió en gran parte la recuperación de los mercados en la semana. Alemania, junto a Francia, está liderando el acompañamiento a dicho país, buscando que no entre en 'default', algo que sería desastroso para toda la zona euro.

La labor de Merkel fue destacada púbicamente esta semana por Lagarde. Esta semana volvió a mostrarse en desacuerdo con una emisión de eurobonos, pues existe una gran diferencia en la competitividad de los países europeos y sus presupuesto, y según ella la estabilidad no se consigue "colectivizando la deuda". Nuevamente enfatizó en que restaurar la estabilidad de la eurozona era un asunto de "largo plazo"

FTSE (Inglaterra)

Londres cerró el viernes de forma estable, ganando 0,58% y la semana 2,95%. Esta semana se entregaron cifras sobre las ventas minoristas en el Reino Unido, según las cuales se redujeron en 0,2% en agosto. La noticia más relevante de este país fue la visita el jueves a Libia por parte del Primer Ministro británico, David Cameron, y su homólogo francés, Nicolas Sarkozy, en la que visitaron Trípoli y Bengasi.

Merval (Argentina)

La Bolsa porteña tuvo una semana bastante estable, nunca bajó o subió más de 1%, cerrando el viernes 0,75% abajo y la semana prácticamente en el mismo nivel del viernes anterior, con sólo un 0,11% de pérdida. Se ubicó en 2.750. De otro lado, continúan las buenas noticias para la economía argentina pues el PIB registró en el segundo trimestre del año un crecimiento de 9,1% respecto al mismo período de 2010, lo que supone una expansión acumulada en el primer semestre de 9,5%, según datos oficiales. El PIB de Argentina creció en 2010 un 9,2%, con lo que acumuló ocho años de recuperación tras la crisis económica y financiera de 2002. Las autoridades argentinas esperan para este año una expansión del 8,2% y 5% para 2012.

El secretario de Estado de Finanzas griego, Filipos Sajinidis, afirmó el lunes que su país tiene dinero para pagar los sueldos públicos y las pensiones sólo hasta octubre, lo que hace esencial que se entregue el sexto tramo del préstamo internacional. El hecho que los bonos helenos estén por encima del 50% muestra que es inminente la quiebra de este país

Ibex 35 (España)

La bolsa española tuvo un repunte más que llamativo, logrando recuperarse casi por completo de la pérdida de la semana pasada. Así pues, el viernes ganó 0,61% y en la semana, 6,04%. Otra buena noticia esta semana vino por parte del Banco Santander, al cual Fitch Ratings mantuvo su calificación AA con perspectiva estable. En medio de las tensiones por la crisis de la zona euro, España, a diferencia de Italia, tuvo éxito en una venta de bonos realizada el martes, en la que emitió bonos con caducidad en 2019 y 2020 con intereses alrededor del 5%, lo que no supone una esfuerzo mayúsculo para el tesoro español. Con esto, logró captar 3.950 millones de euros, muy cercano a los 4.000 presupuestados.

De ninguna forma, esto significa una recuperación definitiva del país, que sigue sufriendo especialmente por la tasa de desempleo que alcanza el 21,2%, muy superior al 8,2% que tienen en promedio los países de la OECD. Según esta organización, se requieren de 2,2 millones de empleos para que España vuelva a los niveles previos a la crisis, y se mostró preocupada principalmente porque gran parte de los desempleados llevan más de 1 año en ese estado.

Mexbol (México)

México tuvo una semana relativamente tranquila, registrando una ganancia de 1,5% el viernes, pero una pérdida de 1,76% en la semana. Aún asi, no hay signos de debilitamiento en dicha economía y el Gobernador del Banco Central de México, Agustín Cartens destacó que ésta muestra "resistencia" pese al mal momento de su principal aliado, Estados Unidos. Además, el BC de México prevé que el PIB crezca en 2011 entre el 3,8 % y el 4,8 %, comparado con el rango de entre el 4 % y el 5 % previsto anteriormente. Las previsiones para el 2012 son del orden del 3,5%.

Irlanda, Italia y España han tenido serios problemas de liquidez, de generación de empleo y dificultades estructurales en materia fiscal que amenazan con deteriorar aún más el maltrecho ambiente inversionista. La buena noticia para Italia es que China estaría interesada en bonos de este país

Nikkei 225 (Japón)

Tokio tuvo un buen día y ganó 2,25% para cerrar la semana con una ganancia de 1,45%. En términos generales, la economía nipona no logra despegar. A los anuncios de la semana anterior sobre la contracción de le economía en el segundo semestre, se sumó esta semana el anuncio de Standard & Poor's de reducir la proyección de crecimiento de Japón a cero.

CAC 40 (Francia)

Inmersa en el temor a una caída de Grecia, París fue la única bolsa europea, de las principales, que cerró a la baja (0,48%), pero terminó la semana con una leve recuperación, ganando 1,92% y ubicándose nuevamente por encima de los 3.000, en 3.031.

La principal noticia esta semana se dio el miercoles cuando la calificadora de riesgo Moody's degradó la calificación de deuda a Credit Agricole y Societe Generale, dos de los principales bancos franceses, mientras no varió la calificación del mayor banco francés, BNP Paribas, que además, anunció la venta de activos riesgosos por USD 70.000 millones de euros. Esto repercutió inmediatamente en el mercado haciendo que la acción de BNP subiera el jueves más de un 14%.

Producción industrial de Zona Euro creció 4,2% interanual en julio

Aún así, el pobre desempeño de las acciones de los bancos franceses este año (tan solo Société Générale ha perdido 60% desde finales de junio) hace que se especule con que el gobierno de Nicolás Sarkozy tendría que intervenir y recapitalizarlos, de la misma manera que sus colegas británicos y estadounidenses tuvieron que hacerlo en la primera ola de la crisis financiera. Aunque el Director del Banco Central de Francia anunció que los bancos franceses están preparados ante cualquier inminencia, hay que recordar que están bastante expuestos pues la banca y las aseguradoras francesas no solo son los mayores tenedores de bonos gubernamentales griegos, tanto de forma directa como mediante subsidiarios griegos, sino que también son los mayores acreedores de Italia, que se acerca cada vez más a la línea de ataque de los mercados.

Informes relacionados: Cómo Está Colombia en Competitividad a Nivel Global?

Visite la sección de Indicadores de Sectorial y encontrará la opción de graficar más de 90 indicadores, ver su comportamiento histórico y descargar la información a Excel.

Subir