Cómo Cerraron las Bolsas la Semana? Grecia, Cada Vez más Cerca de Caer

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Cómo Cerraron las Bolsas la Semana? Grecia, Cada Vez más Cerca de Caer
Viernes, 07 Octubre 2011 05:00

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El mundo se vio conmocionado esta semana por la muerte de Steve Jobs, el gran genio que revolucionó las tendencias de consumo. En la economía, las noticias no son mejores: Bernanke mostró su preocupación por un cese de pagos de Grecia, Fitch rebajó la calificación a Italia y a España, y Europa anunció que retrasará la ayuda a Grecia.

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Foto: www.sxc.hu (Autor: Simon Stratford)

Esta semana Bernanke advirtió que un default desordenado de Grecia causaría corridas en otras instituciones financieras de Europa y tendría un fuerte impacto global y en Estados Unidos. Pese a esto, se declaró listo para actuar en caso de que EU se debilite más de lo esperado.

Mientras tanto, en Europa, los ministros de finanzas de la UE anunciaron que retrasarán la ayuda a Grecia con el fin de presionar el cumplimiento de las metas de este país. El problema es que este podría acelerar la moratoria griega. Se está reevaluando la extensión del rol del sector privado en el segundo paquete planeado para Grecia, quienes acordaron realizar un descuento del 21% sobre sus tenencias de deuda griega. Ahora que el crecimiento económico y la situación de déficit de Atenas ha empeorado, esos términos necesitan ser revisados.

Con esto y la falta de definiciones en la zona euro, la incertidumbre sigue creciendo, al tiempo que aumentan las expectativas de que Grecia termine en un cesede pagos en su carga de deuda de 357.00 millones de euros. El saldo negativo este año llegará al 8,5% del PIB, cuando el esperado era 7,6%, indicó el Gobierno; la autoridad adelantó que en 2012 la cifra será 6,8%, mientras que el objetivo era de 6,5% del PIB. Además, el Gobierno heleno prevé que el PIB se contraiga 5,5% en 2011 y 2,5% en 2012; apunta a que la deuda del país crezca a 162% del PIB este año y 173% el próximo.

Por su parte, S&P advirtió sobre una recesión en Europa y estimó en 40% las probabilidades de entrar en una en 2012. Para JP Morgan, Europa ya está en recesión y la contracción económica será mayor mientras avance el cuarto trimestre de 2011; Bruce Kasma, economista en jefe de la firma, asegura que EU aún no se encuentra en ese problema.

Para la mayoría de los analistas, el euro seguirá vivo, aunque esta situación no será sostenible en el largo plazo. Para esto se requeriría que haya una transferencia de riqueza del norte al sur por largo tiempo y es difícil que naciones como Alemania estén de acuerdo con esto.

IGBC (Colombia)

La BVC cerró todos los días al alza excepto el viernes que perdió 0,72%. En lo corrido de la semana ganó 2,82%, cerrando en 12.871. Sobre lo anunciado la semana anterior de la venta de acciones de la EEB, éstas salieron al mercado a $1.300. El monto de la oferta oscila entre 700 mil millones y un billón de pesos (entre un 5,9% y 8,2% del capital de la empresa). El Distrito Especial de Bogotá es dueño del 81,5% de la compañía. Los recursos serán para "financiar el plan de inversiones, que contempla la ejecución de proyectos en los sectores de transmisión y distribución de energía y transporte y distribución de gas, en Colombia y otros países de Latinoamérica", informó la empresa.

Siguen las buenas sensaciones para la economía nacional. Esta semana se conoció que la inversión extranjera aumento 91% en el primer semestre respecto al mismo periodo del año anterior. Esto se debe principalmente a la estabilidad jurídica y a la solidez de la economía colombiana. La inversión se ha concentrado principalemente en los sectores minero, comercio y servicios.

El país sigue a la espera de lo que suceda con el TLC con Estados Unidos que esta semana, despues de 6 años, fue presentado al Congreso por Obama para su ratificación y ya pasó el primer debate en la Cámara de Representantes. Se estima que para el próximo 14 de octubre éste sea aprobado.

Las acciones de los bancos europeos sufrieron fuertes descensos por el temor a que los tenedores de bonos del sector privado puedan ser obligados a absorber mayores pérdidas que las aceptadas en el plan de rescate a Grecia. Para la próxima semana se pueden esperar más caídas ante la cancelación de la reunión donde darían el visto bueno al próximo pago para Atenas

Dow Jones (Estados Unidos)

Las europeas lograron cerrar al alza en su mayoría debido a que su cierre fue anterior al anuncio de degradación de la deuda de españa y otros bancos ingleses. Wall Street no lo logró y cerró a la baja en 0,18%, pero en la semana logró repuntar 1,74%. Se ubicó por encima de 11.000 nuevamente (11.103) después de dos semanas cerrando por debajo de esta cifra.

Apple fue protagonista y vivió una de sus peores semanas. El miércoles la compañía presentó el iPhone 4S cuando todos esperaban el iPhone 5, provocando una gran decepción entre compradores e inversionistas. Pero sin duda, la noticia esta semana sin duda fue la muerte de Steve Jobs, cofundador de Apple y uno de los últimos genios de esta era. Políticos, empresarios y personas del común manifestaron su tristeza por la muerte de un genio cuya admiración se confundía con veneración. Respecto al mercado, habrá que esperar si éste es capaz de digerir la muerte de Jobs y los inversionistas confirman la confianza que hay en que la compañía pueda seguir en la línea que Jobs había marcado y pueda mantener la mística de la marca. Esta semana bajó 3,02%, tras ambos sucesos.

Siguiendo con los temores de contagio, varios bancos han visto como sus swaps de incumplimiento crediticio (CDS) han aumentado a niveles de 2008 cuando estalló la crisis. Los CDS funcionan como un seguro ante el incumplimiento de pagos y en su momento, con la explosión de la burbuja inmobiliaria, produjo la crisis de 2008. El martes los CDS de Morgan Stanley subieron a 643 puntos básicos, o 643,000 dólares por año durante cinco años para asegurar 10 millones de dólares en deuda, según Markit. Por su parte, los de Goldman subieron 24 puntos básicos a 403 puntos básicos, su nivel más alto desde octubre de 2008, un mes después del colapso del banco de inversión Lehman Brothers; los CDS de Bank of America también ganaron 37 puntos básicos a 490 puntos básicos, y el de los de Citigroup sumaron 39 puntos básicos a 388 puntos, su nivel más alto desde julio de 2009. 

Otras cifras que se revelaron esta semana: El desempleo en septiembre se mantuvo en el 9,1% y el déficit de presupuesto del Gobierno estadounidense en el año fiscal que terminó el 30 de septiembre fue de USD 1,3 billones, equivalente al 8.6% del PIB.

Fitch Ratings degradó la deuda italiana de ´AA-´ a ´A+´ con perspectiva negativa al tiempo que Moody's rebajó la de 9 bancos portugueses en uno o dos escalones

Bovespa (Brasil)

Sao Paulo siguió retrocediendo: perdió 2% el viernes y la semana 2,06%. Se ubicó en 51.243, el nivel más bajo desde agosto 10, y se acerca peligrosamente a los 40.000. En otras noticias, esta semana viajó a Europa la presidenta Dilma Rousseff y que sólo con estímulos económicos es posible generar ingresos necesarios para pagar las deudas, al tiempo que sugirió a los países elevar sus inversiones e incentivar el consumo. Según ella, "la experiencia de Brasil ha mostrado que, en nuestro caso, ajustes fiscales extremadamente recesivos sólo profundizaron el proceso de estancamiento y de pérdida de oportunidades y de empleo". De otro lado, en Brasil se predieron las alarmas de la inflación pues ésta alcanzó su máximo en 6 años (7,31% en los últimos 12 meses), ante lo que el Gobierno aceptó que debió haber enfriado la economía.

Dax (Alemania)

Frankfurt logró cerrar dos semanas consecutivas positivamente después de mucho tiempo. el viernes ganó 0,54% y en la semana, 3,14%. Se ubicó en 5.675. Pese a esto, la situación de los bancos alemanes no mejora. Ahora el Deutsch Bank descartó su meta de ganancias y anunció 500 despidos. Pese a la solidez de esta economía, el contagio de los otros países de la zona euro ha hecho que las previsiones de crecimiento económico para Alemania en 2012 fueran reducidas por parte de S&P de 1,5% a 2,0%, debido a una demanda más débil de los mercados no europeos, que no podrá verse contrarrestada por la mejora en el consumo interno.

FTSE (Reino Unido)

Londres cerró el viernes positivamente en 0,23%. En la semana también ganó 3,41%, ubicándose en 5.303. Pese a esto, el martes la bolsa cerró en 4.944; ésta no cerraba por debajo de 5.000 desde el 6 de julio de 2010. En otras noticias, el Banco de Inglaterra votó el jueves a favor de adquirir 75.000 millones de libras esterlinas más en activos para proteger a la economía británica de la crisis de la zona euro y mantener en marcha la debilitada recuperación. La decisión del jueves de expandir su programa de compras de activos refleja el precario estado de salud de la economía de Reino Unido en medio de la desaceleración mundial, los recortes de gastos del Gobierno y las alzas de impuestos, mientras los consumidores enfrentan una alta inflación y lentas alzas salariales.

La disminución en las previsiones de crecimiento económico por parte de S&P también tocaron al Reino Unido, para el que espera una tasa de crecimiento del PIB del 1,7% en 2012, frente al 1,8% fijado el pasado 31 de agosto. De otro lado, la calificadora Moody's rebajó la calificación de deuda a 12 compañías financieras británicas. Moody's "cree que el Gobierno seguirá proporcionando alguna ayuda a las instituciones financieras importantes para el sistema, sin embargo, es más probable que permita el fracaso de instituciones más pequeñas si entran en dificultades. Las rebajas no reflejan un deterioro de la fortaleza financiera del sistema bancario ni del Gobierno", agregó. Entre las afectadas se encuentran RBS y Lloyds, que junto a Barclays y HSBC, son las cuatro grandes.

La nueva proyección de crecimiento del PIB de la zona euro es del 1,1% en el 2012, frente al 1,5% previsto anteriormente.

Merval (Argentina)

La Bolsa porteña tuvo una buena semana. El viernes cerró abajo 1,47%, pero en la semana la ganancia fue 1,49%. Terminó la semana en 2.325.

De otro lado, siguen las críticas a las estadíticas oficiales de Argentina, tema que hace menos de un mes ya había expuesto la directora del FMI, Christine Lagarde. Ahora, los analistas de la calificadora de riesgo Moody's afirmaron que sólo mejorarán la nota de crédito de la Argentina si el Gobierno normaliza la calidad de las estadísticas oficiales, su relación con el Fondo Monetario Internacional (FMI) y su deuda en default.

Ibex 35 (España)

La bolsa española tuvo una muy buena semana, el viernes ganó 1,08% y cerró la semana al alza en 2,95%, ubicándose en 8.798. En cuanto a la economía del país, S&P volvió a revisar las previsiones de crecimiento para la eurozona y decidió mantener estables las de España (0,8% en 2011 y 1% en 2012). Pese a esto, Fitch, volvió a rebajar la calificación de deuda a largo plazo, esta vez dos escalones, de AA+ a AA-, debido a la intensificación de la crisis europea y las dudas sobre el cumplimiento de los objetivos de déficit por los problemas de las comunidades autónomas. Anteriormente ya había rebajado la calificación de varias de estas comunidades e instó nuevamente a reducir el déficit presupuestario de éstas pues significan un tercio del gasto total.

Mexbol (México)

México no tuvo una buena semana. El viernes perdió 0,83% y en la semana perdió 0,38%. Respecto a las previsiones del PIB, según el Presidente Calderon, éste crecerá más del 4% este año, cifra superior respecto a lo pronosticado por el FMI (3,8%). Pese a esto, para el subdirector de Análisis Económico de Grupo Financiero Monex, Eduardo Avila, el deterioro en las estimaciones de crecimiento en Estados Unidos, si se considera la posibilidad de una recesión como estiman analistas, afecta las perspectivas de México para 2011 y 2012. Sin embargo, aclaró, existen elementos que indican que la economía mexicana no sólo está lejos de una recesión, sino que experimenta una recuperación más dinámica que la de Estados Unidos.

El FMI recomendó que la política monetaria debe ser la “primera línea de defensa” con la que América Latina enfrente un deterioro del entorno económico mundial, suministrando liquidez si es necesario

Nikkei 225 (Japón)

Tokio ganó el viernes 0,98%, pero en la semana tuvo una contracción del 1,09%. De otro lado, la economía sigue luchando por recuperarse del terremoto y manejar la revaluación del yen. Esta semana se aprobó un proyecto de presupuesto extra de USD 156 mil millones de y un plan para aumentar impuestos en abril. El presupuesto adicionalse destinaría para gastos en proyectos de reconstrucción y para subvenciones y otras ayudas para contribuir a que la industria pueda afrontar un yen fuerte.

Frente al aumento de impuestos, muchos miembros del gobernante Partido Democrático están dispuestos a reducir la subida consiguiendo otras fuentes de ingresos, incluyendo la posibilidad de que el Ejecutivo venda acciones de la compañía de correos Japan Post y la compañía tabacalera, que tiene el monopolio de este negocio. El principal partido de oposicion, los liberal demócratas ya se han pronunciado en contra de la medida.

CAC 40 (Francia)

Inmersa en el temor por Grecia, París tuvo otra muy buena semana, pues cerró al alza el viernes en 0,66% y en la semana ganó 3,82%, cerrando en 3095 -por encima de 3.000 despues de dos viernes cerrando por debajo de dicha cifra).

Mientras la política francesa se empieza a mover por cuenta de las elecciones presidenciales en 2012, las cifras económicas no son las mejores: S&P rebajó la estimación de crecimiento en 2012 del 1,7% al 1,3%, debido a la presión del mercado en los bancos franceses y el "decepcionante" comportamiento de sus exportaciones.

El video de la semana: Discurso de Steve Jobs en la ceremonia de grados de Stanford (2005)

Apple es una de las empresas más valiosas del mundo y una de las marcas más queridas. Jobs, su cofundador, es uno de los grandes innovadores en las últimas 3 décadas, y aumentó aún más su leyenda con un discurso que fue ampliamente divulgado en las redes sociales en los últimos años. En éste, Jobs deja ver su lado más humano y cuenta cuáles fueron los 3 sucesos que lo marcaron en la vida. Presentamos este video y aunque ya lo haya visto, nunca sobra recordar las palabras de este genio, cuya creatividad cambió muchos de los hábitos de consumo. Sectorial rinde homenaje al hombre que siempre creyó que podía cambiar al mundo.

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