Cómo Cerraron las Bolsas la Semana? "Entre la Euforia y la Desesperación"

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Cómo Cerraron las Bolsas la Semana? "Entre la Euforia y la Desesperación"
Viernes, 14 Octubre 2011 05:00

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"El mercado ha estado oscilando entre la euforia y la desesperación por los titulares desde Europa. Eso se ha traducido en un incremento de la volatilidad y en un mercado en general sin dirección". Eso decía un analista de inversión de Channel Capital Research. Esta semana fue de euforia, toda vez que el G20 logró calmar los mercados y las bolsas más importantes cerraron al alza.

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Foto: www.sxc.hu (Autor: Simon Stratford)

Hoy viernes comienza una reunión de dos días en Paris entre los ministros de finanzas de los países del G20. La idea de la reunión es es generar confianza" en tres frentes: Grecia, FEEF (Fondo de rescate europeo) y recapitalización bancaria. Además de esto, según Merkel, es vital abordar dos temas fundamentales: regular los mercados con un mayor rigor y cómo evitar que los bancos inestables dañen al sistema bancario.

Ésta es una reunión previa a la cumbre del 3 y 4 de noviembre en el que se decidirá el futuro del rescate a Grecia, mediante la aprobación de los pagos a este país. Los rescates conllevan sin embargo duros ajustes, que los socios europeos temen que acentúen la desaceleración de la economía mundial, sumiéndola incluso en una nueva recesión como la de 2009.

Otro tema a discutir será la imposición de una tasa sobre las transacciones financieras, lo que contrasta con la idea de recapitalizar los bancos. La Comisión Europea propuso esa tasa financiera hace un mes, y con casi total seguridad chocará con la oposición del sector financiero en general, y de países como Estados Unidos Estados Unidos, China, Gran Bretaña, Australia, Canadá e India, en particular. Merkel pidió a EE.UU. que no dé lecciones y apoye la tasa sobre transacciones financieras.

Con esta reunión, el petróleo Brent subía este viernes hacia los USD 113 por barril por las especulaciones de los inversionistas de que los líderes europeos pronto podrían alcanzar un acuerdo para resolver la crisis de la deuda de la zona euro, además de que Eslovaquia finalmente ratificó el otorgamiento de nuevos poderes para el fondo de rescate de la zona euro. De igual forma subía el WTI que se sobrepasaba los USD 85 por barril. Otro factor que apuntalaba al crudo eran los primeros indicios de que China podría aliviar el crédito a medida que se enfría la inflación.

IGBC (Colombia)

La BVC tuvo una muy buena semana y ganó el viernes 0,36%. En lo corrido de la semana ganó 3,76%, cerrando en 13.355. Por estos días, la acción estrella es la de la EEB que inició su emisión la semana pasada (cierra el 27 de octubre). Según su presidenta, Mónica de Greiff, reveló que la meta es llegar a 3.000 nuevos socios. Con esto, la participación de personas naturales pasaría de 7% a 14% y servirá para consolidar los planes de la compañía en Perú y Guatemala. 

Sin duda, la noticia económica de la semana fue la aprobación -el miércole- del TLC entre Colombia y Estados Unidos. Según estimativos del gobierno, éste servirá para crear 250.000 empleos adicionales en los próximos 4 años, aumentará el PIB en mínimo un punto y las exportaciones en 6 puntos adicionales. Según información presentada por El Tiempo, en 2010, los exportadores pagaron USD 9.000 millones en aranceles y el TLC permite la desgravación del 99% de los productos que ingresan a ese país, mientras se otorga desgravación inmediata al 82% de productos provenientes de EU. También se espera que el intercambio comercial entre ambos países aumente en USD 6.000 millones.

Dow Jones (Estados Unidos)

Wall Street sigue mostrando signos de recuperación y cerró por segunda semana consecutiva al alza, además de cerrar en su mayor nivel desde la caída del lunes negro en agosto (11.644). El viernes ganó 1,45%, en la semana repuntó 4,87%. La acción estrella de la semana fue la de Google que subió más de 7% el viernes tras el anuncio del importante crecimiento de su negocio en telefonía móvil y la fortaleza de los mercados emergentes.

Sigue siendo noticia el movimiento de 'Indignados' que por estos días protesta a las afueras de Wall Street contra el sistema financiero de este país y sus representantes. Sobre esto, el presidente del Citi Group dijo que entendía el punto de los manifestantes, a la vez que aseguró que Estados Unidos no se dirige a una recesión. Dijo que la economía "puede que no crezca tanto como nos gustaría que creciera, pero no veo que vuelva a caer". La acción de Citi ha perdido 41% de su valor en lo corrido de 2011.

Sobre el movimiento contra Wall St, además de congregarse frente a la bolsa de Nueva York, se han congregado ante los domicilios del presidente del imperio informativo News Corp, Rupert Murdoch; del banco JP Morgan Chase, Jamie Dimon, y el industrial energético David Koch, entre otros.

Bovespa (Brasil)

Sao Paulo tuvo una excelente semana (cerró todos los días al alza) y logró recuperar el terreno perdido en las últimas 2 semanas. El viernes ganó 0,79% y en la semana logró una ganancia acumulada de 7,39%. Se ubicó en 55.030. En otras noticias, según el Ministro de Hacienda, Brasil, en conjunto con los otros países de los BRICS (Rusia, India, China y Sudafrica), no han decidido cómo será su participación en los planes de rescate de la zona euro. Se especula con que la ayuda de los emergentes podría llegar a través de un aumento de los derechos especiales de giro (DEG) del FMI, donde los BRICS quieren tener asimismo mayor peso de decisión. De otro lado, esta semana acordaron un convenio entre las bolsas de los 5 países para facilitar la inversión.

Las noticias para la economía de Brasil no son buenas. En un coloquio al que asistieron los principales empresarios del país se oyó lo que nadie quería oir: “la economía brasileña se desacelera más rápido de lo que pensábamos”. Lo dijo Goldfajn, ex director del Banco Central de Brasil y jefe del Banco Itaú. Que pasa en Brasil? el banquero explicó que “en el corto plazo, la economía brasileña se desacelera más rápido de lo que pensábamos”. Luego planteó dos alternativas a futuro. Por un lado que Brasil repunte y crezca en un 3%, pero “si hay un nuevo Lehman Brothers, caeremos un 2,7%”. Por último estimó que la inflación se mantendrá en un 6%.

Dax (Alemania)

Frankfurt logró cerrar tres semanas consecutivas positivamente después de mucho tiempo. el viernes ganó 0,89% y en la semana, 5,15%, comprobando su recuperación después de varias semanas de volatilidad intensa. Se ubicó en 5.967 y se acerca a los 6.000, nivel en el que no está desde que las bolsas cayeran en agosto. En cuanto a la economía del país, la principal de Europa y cuarta del mundo, las cifras no son tan buenas. El gobierno ha reconocido que ésta se enfriará como consecuencia del momento delicado de la zona euro, tras repuntar con fuerza a principios de año. Los institutos económicos corrigieron las previsiones de crecimiento: 2,9%, en lugar del 3,6% para 2011, y 0,8% para 2012.

Esta corrección negativa no tiene, en principio, que repercutir en un aumento del número de desempleados, señalan los institutos. Alemania tiene una tasa de desempleo envidiable en el contexto europeo (6,6% en septiembre), pero eso no impide un considerable incremento de la degradación laboral (subempleo).

FTSE (Reino Unido)

Londres cerró el viernes positivamente en 1,17%. En la semana también ganó 3,07%, ubicándose en 5.466. Después de la segunda ronda de alivio cuantitativo lanzada por el Bando de Inglaterra (Banco Central), el economista jefe del Banco dijo que el Reino Unido estaba sufriendo uno de los peores periodos de turbulencia financiera de la historia. La economía británica se ha estancado en gran parte de los últimos 12 meses y Dale dijo que la profundización de la crisis de deuda de la zona euro había incrementado los riesgos a la baja para la inflación.

Sobre la segunda ronda, dijo que será clave lo que ocurra en la economía del país, pero aún más lo que ocurra en el resto del mundo. Dale dijo que el fracaso de los líderes de la zona euro en frenar la crisis de deuda de Grecia había sido un factor importante en la espiral bajista de la confianza económica global y que el banco central estará pendiente de los acontecimientos futuros.

De otro lado, las cifras económicas no mejoran y el número de desempleados en el Reino Unido alcanzó en agosto su máximo en 17 años la registrar 2,57 millones, un 8,1%, según la Oficina Nacional de Estadísticas. 

Merval (Argentina)

La Bolsa porteña tuvo una excelente semana. El mercado porteño remontó 4,63%, a 2.717 puntos, acumulando durante la semana una recuperación del 16,84%, después de derrumbarse un 17% a lo largo de septiembre.  Terminó la semana en 2.717.

Pese a esto, la economía del país podría sufrir en los próximo meses debido a la desaceleración de la economía del Brasil, el principal destino de sus exportaciones, según Kosakoff, Director de la CEPAL. A pesar de la crisis mundial, los empresarios tienen una percepción positiva sobre la situación económica de la Argentina y creen que se mantendrá este rumbo de crecimiento, mientras esperan un aumento de la demanda interna y evalúan que la inversión, los salarios y los incentivos fiscales son los puntos clave a mantener equilibrados a corto plazo.

Ibex 35 (España)

La bolsa española tuvo una buena semana, el viernes ganó 0,36% y cerró la semana al alza en 2,01%, ubicándose en 8.975. El miércoles cerró por encima de 9.000 después de más de 2 meses. En cuanto a la economía del país, S&P rebajó un grado la nota de solvencia de España, desde 'AA' a 'AA-' con perspectiva negativa, aduciendo "las inciertas perspectivas de crecimiento" y la probable continuidad del deterioro del sistema financiero de ese país. S&P también citó el alto desempleo en España, las ajustadas condiciones del crédito y la alta deuda del sector privado entre las razones para la rebaja de la calificación de la deuda del país.

Hace una semana, la agencia ya había rebajado la calificación a 10 entidades bancarias que terminaron por impulsar la degradación del país. Ante la medida que estudia la Autoridad Bancaria Europea (EBA) sobre los nuevos requisitos de solvencia, se estima que la banca española podría necesitar hasta 58.000 millones de euros para aprobar unas pruebas de solvencia más exigentes, en las que tendría que tener una proporción de recursos de máxima calidad del 9 %, según los cálculos publicados hoy por Goldman Sachs. Los nuevos requisitos obligarían a todo el sector financiero del área a captar 297.800 millones y España sería el segundo país más perjudicado, después de Grecia (en la que Goldman Sachs incluye a Chipre), que tendría que captar 64.600 millones.

Mexbol (México)

México tuvo una buena semana. El viernes ganó 0,76% y en la semana acumuló una ganancias de 5,58%. Sobre la economía del país, según un sondeo realizado por CNNExpansión a 500 empresarios de las empresas más importantes de México, estos estiman que habrá una mejoría en sus negocios en 2012. Según ellos, esperan que mejores las ventas y las utilidades.

De otro lado, se conoció que México creará una bolsa agropecuaria con la que se buscaría cubrir al sector de la volatilidad y ofrecer instrumentos adecuados a las condiciones del mercado mexicano. El proyecto contempla, tras un año de planificación, arrancar en noviembre una primera etapa homologando la lista de productos sujetos a coberturas con los de la bolsa de Chicago a través del MexDer, el mercado de derivados de México. Hasta ahora se pueden hacer operaciones con trigo, maíz, ganado porcino, caña de azúcar y pasta de soja, pero la lista añadiría sorgo, arroz, algodón, avena, café, jugo de naranja, cacao, cebada, ganado bovino, leche, oleaginosas y sus derivados: soja, girasol, cártamo y canola.

Nikkei 225 (Japón)

De las principales bolsas, Tokio fue la única que perdió el viernes. En el día, la pérdida fue de 0,85%, pero en la semana tuvo una ganancia de 1,65%. Por su parte, el Ministro de Finanzas nipón consideró hoy "un gran progreso" el visto bueno de Eslovaquia a la ampliación del fondo europeo de rescate y reiteró que está preparado para respaldarlo con la adquisición de nuevos bonos, aunque sólo si es "realmente necesario".

CAC 40 (Francia)

El país es protagonista por ser la sede de la reunión del G20, a la cual se le debe en gran medida la recuperación de los mercados. Siendo coherente con esto, París logró cerrar al alza el viernes en 0,97% y en la semana, 3,94%, cerrando en 3.217.

Sobre el tema de Grecia, el ministro de Economía de Francia, François Baroin, ha reconoció este viernes que la quita de la deuda griega (deuda que no se cobrará y por lo tanto pierden los acreedores, entre ellos los principales bancos franceses) será finalmente superior al 21% acordado el pasado 21 de julio por los líderes europeos en las negociaciones para el segundo rescate de la economía helena. Según analistas, esto es bueno porque puede dar una solución definitiva para Grecia, pero por otro lado, hay que ver el impacto que va a tener en los bancos.

El video de la semana:

Esta semana se entregó el Premio Nobel de Economía. Por primera vez en muchos años, no había un favorito claro. Los ganadores resultaron ser los estadounidenses Thomas Sargent (New York University) y Christopher Sim (Princeton University) por su trabajo desarrollado entre en los 1970s y 1980s sobre las políticas macroeconómicas y su influencia en variables como la inflacion y el PIB que hoy son ampliamente usadas por los gobiernos y entidades internacionales. Ésta fue la economía hecha por CBSNews el día de anuncio del premio. El tema obligado era cómo arreglar la economía.

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