Cómo Cerraron las Bolsas la Semana? Todos miran a Italia

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Cómo Cerraron las Bolsas la Semana? Todos miran a Italia
Viernes, 11 Noviembre 2011 05:00

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Ésta fue una de las semanas más convulsionadas -políticamente hablando- para Europa en su historia. En los corrido de la semana cayeron 2 primer ministros y la incertidumbre es total en el continente. En Estados Unidos las cifras de confianza del consumidor invitan al optimismo.

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Foto: www.sxc.hu (Autor: Simon Stratford)

El sabado, Yorgos Papandréu había anunciado que dimitiría, la cual se concretó el martes. El miércoles fue Berlusconi, quien tras no obtener la mayoría absoluta en la votación de la Camará de Representantes sobre el proyecto de austeridad para Italia, decidió que renunciará en los próximos días. En el caso de Berlusconi, éste condicionó su renuncia a la aprobación del plan de austeridad en el Senado. Suena el el ex comisario europeo Mario Monti para asumir en Italia. (Vea Crisis europea)

Con todo esto, el miércoles la volatilidad predominó en los mercados y el jueves disminuyó un poco después de que Italia pudiera vender 5.000 millones de euros (6.800 millones de dólares) en bonos a un año, pero tuvo que pagar una gigantesca tasa de interés de un 6.087%, la más alta en 14 años.

El jueves se conoció que el nuevo primer ministro de Grecia sería Lucas Papademos, exvicepresidente del Banco Central Europeo, todo un tecnócrata para el cargo, justo en momentos en que Grecia vive la peor crisis económica de su historia. Papademos cuenta con el apoyo de la mayoría para asumir el cargo y con el respeto que le da haber sido Director del Banco Central de Grecia en una de sus mayores crisis inflacionarias (por encima del 20%) y haberla sacado de ésta. Además, durante su gestión se gestó el ingreso de Grecia a la zona euro en el 2001. Ahora, 10 años después tendrá un reto aún mayor para no salir de ésta.

El viernes, el Senado italiano aprobó una nueva ley de presupuesto, despejando el camino para que la Cámara de Diputados la vote el sábado, y para la formación de un nuevo Gobierno de emergencia que reemplazará al primer ministro Silvio Berlusconi.

Más allá de las dimisiones, el problema persiste y todos los economistas insisten en que se requieren medidas profundas para evitar una quiebra de esos países. Mientras la siguiente ayuda a Grecia sigue pendiente (se entregaría en diciembre, sólo unos días antes de que el país se declare insolvente), ahora es Italia el país que se apunta para un nuevo rescate, después que su nivel de deuda se disparara por encima de niveles sostenibles. La pregunta es si Europa puede sostener un rescate a la tercera mayor economía de la UE.

Aunque los expertos piensan que países como Italia y España son demasiado grandes como para caer, será labor de las autoridades europeas bajar la incertidumbre. Desde ya se estima que Europa enfrentará una recesión a partir de 2012, que no será demasiado profunda, con un pronóstico del PIB de -0.3%.

Pese a esto, los inversionistas reaccionaron positivamente a las medidas tomadas en Italia y el cambio de Gobierno en Grecia -que empezó a ejercer hoy- y  el viernes fue un buen día para las bolsas, que cerraron fuertemente al alza en su mayoría, mientras esperan la probable nominación de Mario Monti en Italia. La Bolsa de Milán lideró las alzas, con un aumento de 3,68%.

IGBC (Colombia)

La BVC no fue ajena a la turbulencia internacional y presentó pérdidas en la semana. El viernes ganó 1,4% pero no pudo frenar una caída en la semana de 0,96%, cerrando en 12.892.

Respecto a la emisión de acciones de Davivienda, directivas del banco señalaron, que a través de la red de Davivienda y de Davivalores se colocaron 366.000 millones de pesos, que equivalen al 51% de la demanda total, en tanto que los demás agentes que participaron en el proceso asignaron 350.000 millones de pesos, esto es, el 49% restante. El proceso de adjudicación se llevará a cabo el 25 de noviembre y el pago se realizará entre el 26 del mismo mes y el 7 de diciembre de 2011.

Dow Jones (Estados Unidos)

Wall Street trató de mantenerse alejado de la dinámica europea y logró volver a cerrar positivamente. El viernes la ganancia fue 2,14% que sirvió para reponerse y cerrar la semana arriba en 1,38%, cerrando en 12.148. La subida del viernes estuvo influenciada por el aumento de la confianza de los consumidores. Ésta llegó a su mayor nivel en los últimos 5 meses y además mostró que una mejor tendencia respecto a las expectativas sobre el desempleo. Pese a esto, las personas siguen pesimistas respecto a sus finanzas, por lo que aún es pronto para asegurar que el comercio se reactivará como el gobierno espera.

Por su parte, Moody's advirtió que la economía de Estados Unidos podría sufrir un contagio financiero similar al ocurrido por el colapso de Lehman Brothers si la crisis de deuda de la zona euro envuelve a los grandes países del bloque, como Italia. En la misma línea, Greenspan, expresidente de la Fed, dijo que el problema de Estados Unidos es Europa, pues es ésta la que está limitando la confianza en los mercados e indicó que una vez que el mercado accionario comience a repuntar, la economía general estadounidense acelerará su recuperación

Bovespa (Brasil)

Sao Paulo tuvo un buen viernes y ganó 2,22%, pero no pudo evitar caer en la semana 0,12%, cerrando en 58.596.

Aunque la economía brasilera ha sufrido un claro enfriamiento este año, a medida que la presión inflacionaria empieza a bjar nuevamente (los precios al consumidor aumentaron 0,43% el mes pasado y el acumulado de enero a octubre se situó en 5,43%. La meta es 4,5% con un techo de tolerancia de 6,5%), la economía vuelve a tomar su dinamismo y a llamar la atención de los inversionistas extranjeros. La inversión extranjera en Brasil podría superar los USD 60.000 millones este año, casi el triple del monto de hace 10 años.

En cuanto al desempleo, éste cayó a un nível récord del 6% para el mes de septiembre, según el Instituto Brasileño de Geografía y Estadística (IBGE). El índice es de 0,2 puntos porcentuales menor que el de septiembre de 2010. En comparación con agosto de 2011, la tasa se mantuvo estable en el 6%. Hay aproximadamente 1,45 millones de desempleados en Brasil.

DAX (Alemania)

Frankfurt fue una de las bolsas con mejor desempeño el viernes, subiendo 3,22%. Con esto, logro acumular ganancias en la semana por 1,53%, cerando en 6.057. Resecto a la crisis, el Banco Central alemán dijo en su informe anual de estabilidad financiera que los bancos alemanes son ahora más fuertes que hace dos años, pero las provisiones por la deuda griega, los costos de financiación más altos y el empeoramiento de las perspectivas económicas supondrán un reto.

Ftse 100 (Reino Unido)

Londres cerró el viernes positivamente en 1,85% y en la semana ganó 0,33%, ubicándose en 5.545. En cuanto a la economía británica, el Banco de Inglaterra mantuvo la tasa de referencia en el mínimo histórico de 0.5%; además dejó sin cambios su programa de compra de activos. Por su parte, el Gobierno se ha comprometido a eliminar el déficit público de alrededor del 10% del PIB, por lo que el apoyo a la economía recae en el Banco de Inglaterra, especialmente si se agrava la crisis de la zona euro.

Merval (Argentina)

Los papeles líderes subieron hoy 2,15% en la Bolsa de Comercio porteña, en una rueda con ganancias para los títulos petroleros y bancarios. El Merval, que perdió 0,36% en la semana, repuntó hoy a 2.751 puntos.

En noticias económicas del país, a la incertidumbre que hay sobre la conformación del gabinete de la presidenta Cristina Fernandez, se suma la profunda desconfianza generalizada que hay sobre las políticas que impondrá en el segundo mandato, o al menos esa parece ser la razón de la reciente fuga de capitales. En la última semana han salido de Argentina cerca de US$4.000 millones y ya se habla de una fuga de capitales mucho peor que la de 2008. Los cálculos del Banco Central indican que en los últimos 12 meses la fuga de capitales alcanza los US$22.000 millones, una cifra que no se veía desde 2008, con un impacto directo en la producción.

Pese a esto, ahora ha aparecido China como el gran socio estratégico de Argentina y se conviertió ya en el segundo socio comercial de ésta, por detrás de Brasil. Además de esto, Buenos Aires se está consolidando como un suministrador estratégico de materias primas del gigante asiático, sobre todo de soja y derivados.

Ibex 35 (España)

Madrid no pudo el contagio de la mala situación de Italia y presentó un saldo en rojo en la semana 0,47%, pese a haber ganado el viernes 2,95%, cerrando en 8.556.

Los tiempos para España siguen siendo igual de difíciles que para el resto de la zona euro en pleno ambiente electoral (las elecciones son el próximo 20 de noviembre). La economía del país europeo registró un crecimiento nulo en el tercer trimestre del año; la cifra respalda la percepción de que el país entrará en recesión a inicios de 2012. La Comisión Europea auguró el jueves que la economía española no crecerá más del 0,7% este y el próximo año. Además de esto, se prevé que España incumplirá con su plan de consolidación fiscal tanto este como el próximo ejercicio.

Mexbol (México)

México ganó el viernes 1,66% y logró terminar la semana en positivo. El saldo a favor fue 1,45% y cerró en 37.222. Sobre la economía del país, el desempleo se ubicó en 2,76 millones en el tercer trimestre del 2011, un aumento 48.963 respecto al mismo periodo del año pasado. A pesar de este aumento, la tasa de desocupación se mantuvo en 5,6% anual. También, México registró 4.2 millones de personas subocupadas en el tercer trimestre de 2011, 214.000 más que en mismo periodo del año pasado.

De otro lado, la banca comercial registró una caída de 37,3% en sus ganancias netas de enero a septiembre, con relación al mismo periodo de 2010. Éstas bajas responden a la volatilidad que en los últimos meses han registrado los mercados y que han afectado los rendimientos de estas operaciones.

Nikkei 225 (Japón)

Tokio se sumó a los buenos resultados del vieres y fue la primera en cerrar en verde, con un resultado a favor de 0,16%. Esto no fue suficiente y en la semana acumuló pérdidas de 3,26%, volviendo a niveles de hace un mes. Cerro en 8.514. En noticias del país, la Cámara Baja del Parlamento japonés ha aprobado hoy un presupuesto adicional de 114.000 millones de euros para reconstruir las zonas golpeadas por el terremoto y el tsunami del pasado mes de marzo y para amortiguar la fortaleza del yen

CAC 40 (Francia)

París el viernes ganó 2,76% y con esto logró salvar la semana, ganando un 0,83%. El cierre fue 3.149.

En octubre las calificadoras de riesgo anunciaron que podrían bajar la nota crediticia a Francia. La preocupación radica en que los bancos franceses parecen no tener suficientes reservas de capital para sobrevivir a un contagio de la crisis de deuda y necesiten ser rescatados por el Gobierno. El lunes, Francia anunció un plan para ahorrar 7,000 millones de euros del presupuesto en 2012 y 11,600 millones en 2013, el segundo paquete de austeridad en menos de tres meses.

Hoy, un error de Standard & Poor's asustó a unos inversores ya preocupados por el empeoramiento de la crisis de deuda en Europa y contribuyó al peor día para los bonos del Gobierno francés desde que se creó el euro en 1999. S&P dijo que como resultado de un error técnico se envió un mensaje automático a algunos de sus suscriptores en el que se sugería que había habido un cambio en la calificación de Francia. Ante esto, Francia pidió investigar a la aseguradora.

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