Cómo Cerraron las Bolsas la Semana?... Resultados de Apple revierten comportamiento bajista de la Semana.

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Cómo Cerraron las Bolsas la Semana?... Resultados de Apple revierten comportamiento bajista de la Semana.
Viernes, 27 Abril 2012 05:00

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Semana de volatilidad para los mercados de renta variable, datos económicos provenientes de países de la Euro Zona, provocaron altas rotaciones de portafolio durante la primera parte de la semana, inversionistas centraron su atención en las colocaciones de deuda de países protagonistas como España, Italia y Francia, donde la confianza fue mayor a la de la semana anterior, enviado señales positivas a los mercados.

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Foto: www.sxc.hu (Autor: Simon Stratford)

Grecia completa con éxito durante la semana el proceso de restricción de su deuda en mano de acreedores privados con una aceptación del 97%, lo que equivale a US$262.095 millones, con ello se desarrollan por completo el segundo plan de rescate recibido por el país heleno.

Los resultados del plan financiero, muestran una renuncia voluntaria de los acreedores del 53.5% del valor nominal de sus bonos, en promedio un 70% del valor comercial de los mismos, lo anterior en harás de ayudar a Grecia a reducir su deuda pública de 160% actual a 120% del PIB de 2020.

Datos que confirman recesión en España, aumentan las dudas sobre una recuperación en 2013, aunque el mercado ya habría descontado este tipo de noticias, no deja preocupar a los analistas que durante el resto del año, España siga presentando números negativos, agudizando su difícil situación económica, entidades económicas como el Banco Central, argumentan que el descenso en el PIB español se debe al retroceso de las demanda nacional y consumo privado los cuales registran contracción del 0.4% en promedio.

Se percibe entre los inversionistas que la victoria de Francois, abra paso a una ruptura en la dirección política y económica de la Unión Europea, que a la fecha había sido dirigida por el presidente francés Nicolas Srakozy y la canciller alemana Angela Merkel.

Durante la semana Holanda presenta hoy su dimisión y la de todo su gabinete, tras el fracaso de las negociaciones del plan de recortes para rebajar el déficit publico al 3% en próximo año. Esta división implica la convocatoria de nuevas elecciones lo cual creo dudas a los inversionistas ante un nuevo frente político en Europa que actué en pro de aliviar la deuda de Crisis que afecta a la región.

Resultados de empresa como Apple que superan las expectativas de mercado, animan a compras en activos de riesgo, recuperando parte de las pérdidas de inicio de semana ante el recibimiento de Froancois Hollante en la primera vuelta de las elecciones presidenciales francesas y la dimisión del Gobierno Francés.

IGBC (Colombia)

En Colombia el índice general del mercado de acciones termina en 15.131 unidades con una leve ganancia del 0.30% acumula para la semana una valorización del 0.76%.

Publicación de resultados empresariales aumenta la volatilidad en las transacciones en el mercado local, durante la semana se conocieron cifra de empresas como EEB, Biomax, Inversiones Argos, Grupo Sura, Tablemac, Almacenes Éxito, Cemargos, Celsia y Fabricato.

Se observo en general que las mayorías de empresas vienen realizando muy bien su gestión, generando crecimiento de capital, la mayoría reportaron utilidad por acción; Fabricato la única empresa que muestra gran deterioros en múltiplos financieros, reporta pérdidas cercanas a los $5.900 millones, confirmando que los precios actuales no corresponden a la actualidad financiera de la compañía.

Semana protagonizada por títulos del sector petrolero, especialmente Petrominerales, quien publica resultados financieros del primer trimestre con actualización de pozos y cobertura petrolera, mostrando resultados poco alentadores en Perú, donde la exploración aun no arroja resultados positivos en contraste con la operación en Colombia la cual si mantiene las proyecciones y los resultados favorables.

Sin embargo inversionistas no seguros del tema exploratorio y de resultados favorables en el corto plazo, ajustaron fuertemente sus expectativas frente a la empresa, al cierre de sesión presenta una desvalorización del 18.41% en $25.000.

Comportamiento de Petrominerales, resta dinámica a la última rueda de la semana, activos petroleros, generan dudas a los inversionistas sobre próximas actualización de exploración, en términos financieros Petrominerales se ubica como la empresa por la que el mercado paga menor número de veces, se ubica a cierre en 2.01 frente 3,66 promedio del sector.

Ecopetrol mantiene fortaleza, y luego de su periodo ex dividendo logra seguir ubicándose en máximos valores, en medio de la semana marca un nuevo valor histórico, termina sesión en $ 5.580 con una rentabilidad durante la semana del 6.08%.

Dow Jones (Estados Unidos)

En el mercado americano la última sesión del mercado de acciones termina en 13.228 unidades con una ganancia del 0.18% acumulando para la semana una valorización del 1.52%.

Mercado que inicia semana con comportamiento bajista, reflejo de inestabilidad en países como Francia y Holanda donde se desarrolla restructuración de gabinete de la Unión Europea, hecho que genera nerviosismo entre los inversionistas ante parálisis en procesos de ayuda económica.

Semana de resultados financieros, dentro de los cuales se destacan cifras positivas reportadas por Apple las cuales ayudaron en medio de semana a recuperar perdidas en los mercados americanos, inversionistas optimistas por crecimiento empresarial en medio de la crisis que superaron las expectativas de mercado.

El reporte mostro que para el primer trimestre del año el emporio tecnológico gano US$ 32.2 mil millones de dólares, US$ 11.6 mil millones de beneficio neto, con un incremento de un 47,4% respecto al mismo periodo del año anterior.

Datos económicos de relevancia durante la semana, fueron las cifras relacionadas con ventas de viviendas nuevas donde las cifras se ubicaron 8 mil por encima de las expectativas, reportando para el mes de abril valores de 328 mil, cifra que se reduce un 7.08% frente al dato del mes anterior, en lo corrido de 2012 el mayor comportamiento se ubica en febrero con una cifra del 321 mil.

Peticiones de desempleo denotan deterioro en la última semana del mes, cifra se ubica en 388 mil, valor por encima a la expectativa de mercado ubicada en 375 mil, se observa un notable deterioro en las cifras desde el mes de marzo del cifras semanales se ubican por debajo de la expectativa de mercado, promedio de ultimas semanas se ubica en 377 mil.

Reunión de política monetaria, mantiene estable tasas de interés americanas en 0,25%, aun persiste preocupación por los integrantes del comité económico sobre la dinámica en consumo, control de precio se mantiene dentro de lo rangos meta, datos de vivienda y crédito de consumo herramientas de la FED para continuación de política monetaria.

PIB americano (trimestral), reflejo valores menores a los esperados por el mercado, crecimiento para el último mes se ubico en 2.2%, frente a un dato previo de 3.0%, reflejando con ello la inestabilidad económica que persiste en las economías del mundo derivado de la crisis europea que sigue restando valor a las cifras macroeconómicas.

Bovespa (Brasil)

En el mercado brasilero la última sesión del mercado de acciones termina en 61.691 unidades con una pérdida del -0.81 % acumulando para la semana una desvalorización del -1.28%.

Semana bajista para el mercado de renta variable en Brasil, ausencia de datos macroeconómicos de relevancia, provoco que los inversores concertaran su atención en el comportamiento de las plazas europeas que en inicios de semana registraron desvalorizaciones cercanas al 3%, inversionista atentos a cifras económicas de España, Francia y Holanda países que se suman al deterioro económico de la región.

Cifras relevantes para la semana en Brasil, muestran que la relación entre deuda y PIB se sigue ubicando por debajo de las cifras esperadas, porcentaje al cierre de abril ubica la relación en 36.60%, menor al dato del mes anterior e 37,50%.

Tasa de desempleo revela cifras superiores, ubicándose en 6.2%, mayor en 0.5% a la tasa del mes anterior, inversionistas ven con preocupación aumentos notables en la tasa de desempleo, deterioro en cifras de empleo se hace evidente desde el mes de febrero, enero sigue siendo el periodo del año conde la cifra se ubico en su menor valor en 4.7%.

DAX (Alemania)

En el mercado Alemán la última sesión del mercado de acciones termina en 6.801unidades con una ganancia del 0.91% acumulando para la semana una valorización del 0.75%; aumenta las ganancias de la semana anterior.

En Alemania el protagonismo de la semana se centro en la subasta de nuevos bonos con vencimiento a 12 meses y 30 años donde las tasas de corte se ubicaron por debajo del promedio, resultados de 0.074% y 2.410% respectivamente calma entre los inversionistas y mejor panorama en Francia y Holanda logro mantener apetito por inversiones de deuda en la Euro Zona.

IPC alemán se ubico en 0.1% en línea con la expectativa de mercado, muestra una ligera contracción en la dinámica de consumo al compararse con las cifras del mes de marzo, en términos generales la actual política monetaria es optima, control de precios se ubica dentro del rango estimado señales de debilidad persistentes en consumo podrían llevar a la inclusión de nuevas medidas de estimulo económico en la región.

Sector manufacturero Alemán, reporta cifras de gestores de compra por debajo de las expectativas, la cifra se ubica en 46.3, inferior en 4.33% a la cifra obtenida el mes anterior, con ellos se muestra una pérdida de la actividad de los gerentes de compra del sector, cifra actuales siguen mostrando contracción y pone en dudas la salud de fabricación y crecimiento de la producción alemana.

GFK clima del consumidor alemán, registra deterioro de la confianza situación actual Europea crea dudas sobre una pronta recuperación, cifra de abril se ubica en 5.6, menor en 0.3 a la cifra reportada el mes previo, y como la menor en lo corrido de 2012.

Ftse 100 (Reino Unido)

En el mercado ingles la última sesión del mercado de acciones termina en 5.777 unidades con una ganancia del 0.49%, no acumula variaciones con respeto a la semana anterior, mercado resistente y de menor correlación con el comportamiento de los mercado de la Zona Euro.

Mercado londinense desligado en parte de los disturbios económicos de la Euro Zona, mantiene valorizaciones al cierre de semana, en la mira las 6.000 unidades valores alcanzados mediados de marzo del presente año, en lo que va de 2012, la rentabilidad de dicho mercado es cercana al 5.19%.

Mercado que sucumbe al nerviosismo generado por el cambio político en Francia y Holanda que pone en dudas los adelantos en materia de estabilización económica con la Unión Europea hecho que genero liquidación de portafolios a la espera de nuevas noticias.

Semana de pocos datos económicos de relevancia, inversionistas centran su atención en cifras de crecimiento PIB (anual), no mostraron crecimiento respecto el mes anterior, comportamiento que se ubico por debajo de las expectativas de mercado donde se esperaba un crecimiento del 0.3%, enterminos trimestrales se observo una contracción del -0.2%, respeto al último periodo, cifra que también se ubico por debajo de las expectativas del mercado, quienes esperaban un crecimiento del 0.1%, se resalta que desde enero de 2012 la cifras de producto interno bruto muestra contracción, situación que reflejaría posibles síntomas de recesión en la economía londinense.

Índice de servicios registra al cierre de mes una contracción del 0,4%, lejos de la expectativa de los operadores ubicada en 0.6%, sin embargo contracción en este rubro generan menos presiones sobre PIB londinense que soporta su crecimiento en sector manufacturero, el único mes del año que refleja crecimiento es marzo con una variación positiva del 0.3%.

Merval (Argentina)

En el mercado argentino la última sesión del mercado de acciones termina en 2.338 unidades con una ganancia del 0.05 % acumulando para la semana una desvalorización del -6.54%, amplia las pérdidas de la semana anterior, mercado latinoamericano de peor comportamiento.

Datos relevantes para la semana, cifras de comercio argentino mostraron valores positivo muy por encima de las expectativas de mercado, el saldo de cuenta corriente registro un valor de 1.077 Millones, reflejando que aún se mantienen márgenes de comercio estable, efecto de reducción de importaciones a Brasil y a España afectaría los valores de la cuenta en próximos meses, inversionistas atentos a contracciones en la balanza comercial que puedan perjudicar notablemente la estabilidad económica del país.

Noticias sobre SYP sobre rebajas en calificación al país debito a su inevitable deteriorito económico debido al bloqueo comercial que se prevé se tenga con España y Brasil , la calificadora ve con optimismo el paso de esta situación en el país Argentino, la calificación del país en estos momento es nivel altamente especulativo de “B”.

Señalo preocupación por las actuales medidas tomadas por el Gobierno que de no ser corregidas podrían exacerbar la actual debilidad de la economía marcada por la inflación elevada y una creciente rigidez del gasto pueblito, además de deterioro en si posición e liquidez externa y sus perspectivas de crecimiento.

Ibex 35 (España)

En el mercado español la última sesión del mercado de acciones termina en 7.040 unidades con una ganancia del 1.92% frente a la jornada anterior, acumula para la semana una valorización del 1.49%. Recuperando parte de las pérdidas de la semana anterior, sin embargo en las últimas tres semanas el mercado español registra pérdidas cercanas al -14.47%.

Conformación sobre recesión mayor a la estimada por los inversionistas genera pérdidas en los mercados de la región, quienes observan con preocupación contracción de las cifras macroeconómicas, muchas de ellas por 5 y 6 mes consecutivo, analistas coinciden en que en lo que resta del año las cifras en España no mostraran mayores cambios en la tendencia, números rojos seguirían siendo la constante mes a mes.

Mercado protagonista durante la semana, comportamiento de colocación de letras a 3 meses y 6 meses, acapararon la atención de los inversionistas en inicios de semana, resultados mixtos con tasas de corte de 0.634% y 1.580%, mostraron un ánimo aun contagiado de la desconfianza y el descontento de la actividad económica de la región.

Entre las noticias relevante, se conoció que la agencia SYP, rebajo la calificación de España hasta BBB con perspectiva negativa desde A, dado el deterioro de sus cifras financiera, reflejando su opinión de los riesgos significativos que hay para el crecimiento económico y cumplimiento presupuestario que afectaran notoriamente su solvencia futura.

Así mismo el comunicado considera que la trayectoria presupuestaria de España probablemente empeore, e un escenario de contracción económica, y de búsqueda de apoyo a su sector financiero de cual se rumora pueda necesitar ayuda antes de finalizar el primer semestre del año.

Cifras macroeconómicas al cierre de semana que siguen preocupando a los inversionistas, se destacan datos de empleo que registran valores históricamente altos, en abril se ubico en 24,4%, superior en 6,55% al dato el mes previo, analistas consideran que cifras de desempleo español no tendrían una tendencia diferente si no hasta finales de año, donde se coincide con estimaciones de BBVA de observar un escenario más cómodo.

Mexbol (México)

En el mercado mexicano la última sesión del mercado de acciones termina en 39.324 unidades con una ganancia del 0.29% acumulando para la semana una valorización casi nula del 0.07%

Semana caracterizada por la ausencia de datos macroeconómicos de relevancia en el mercado Mexicano de valores, inversionistas centraron sus expectativas en resultados de subasta de deuda en países como España. Italia y Alemania los cuales mostraron algo más de calma en la segunda parte de la semana, a su vez el buen ambiente propiciado por resultados de empresas americanas con Apple lograron recortar gran parte de las pérdidas de la semana en las bolsas del mundo

Durante la semana publicación de cifras de relevancia, como ventas minoristas las cuales mostraron cifras positivas frente a la expectativas, crecimiento actual de 7.6%, supero el comportamiento registrado el mes anterior de 4.4%. En lo corrido de 2012 la cifra actual se ubica como la mejor, seguida de la cifra reportada en Enero con 7.4%, desde finales de 2011 el crecimiento de ventas minoristas mexicanas se incrementa 0.5% en promedio mensual.

Reunión de política monetaria, no genera cambios en la tasa de intervención, continua en 4.50%, aun no existen presiones que hagan pensar que el nivel de precios pueda elevarse por fuera de las expectativas, crecimiento en ventas minoristas será revisado con calma durante próximos meses, crecimientos por encima de 8% generarían preocupaciones sobre brotes inflacionarios.

Nikkei 225 (Japón)

En el mercado japonés la última sesión del mercado de acciones termina en 9.520 unidades con una pérdida del -0.43% acumulando para la semana una desvalorización del -0.42%.

Mercado accionario de Japón mantiene volatilidad durante la semana temores generados por España, Francia y Holanda sobre la necesidad de rescate financiero a bancos y cambio de gabinete político aumenta las dudas de los inversionistas sobre actual situación económica.

Datos económicos de relevancia para la semana, mostraron resultados mixtos, se destacan cifras de ventas minoristas con crecimientos del 10.3%, comportamiento que se ubica como uno de los mejores del año, cifra más alta desde inicio de crisis en 2008, valor que opaco los erráticos resultados del sector industrial, que mostraron una contracción el último mes de -0.1% completando con ello 4 periodos seguidos de contracción.

Reunión de política monetaria se mantienen estables en 0.1%, en línea con la política monetaria internacional de congelar tasas de interés como estimulo al consumo, datos macroeconómicos se ubica aun dentro de los rangos meta, última cifra de ventas minoristas podrían empezar a preocupar a las autoridades económicas quienes ante el excelente crecimiento reportado puedan suponer riesgos inflacionarios.

IPC Tokio se ubica en -0.5% presenta una contracción levemente mayor a la pronosticada por analistas, debilitamiento del consumo persiste en inicios de año, inversionistas atentos a comportamiento en segundo trimestre donde esperan mejoren las cifras reportadas.

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Este artículo fue gracias a la colaboración especial de: 

Diego Franco Gonzalez

Corredor de Bolsa Profesional

Analista Técnico y Fundamental

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