Cómo Cerraron las Bolsas la Semana?... Grecia Crónica de una quiebra anunciada

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Cómo Cerraron las Bolsas la Semana?... Grecia Crónica de una quiebra anunciada
Viernes, 10 Febrero 2012 05:00

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La semana que termina, tiene nuevamente como protagonista la situación en Grecia, esta vez las reuniones en relación a los acuerdos animaron a los mercados de renta variable a tener por lo menos hasta el penúltimo día de la semana valorizaciones en sus índices, de alguna forma los mercados a nivel mundial incluían dentro de sus expectativas que los acuerdos entre Troika formada por el Fondo Monetario Internacional (FMI), la Comisión Europea (CE) y el Banco Central Europeo (BCE) Y Grecia serian dados por hecho en las primeras reuniones realizadas.

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Foto: www.sxc.hu (Autor: Simon Stratford)

Sin embargo la realidad es otra muy diferente y es así como luego de casi dos semanas de protagonismo en medios de reuniones en firme para llegar a acuerdos aun no se tiene nada, las exigencias a Grecia por parte de los organismos condición para recibir el segundo paquete de ayudas son cada vez mayores, aunque dicha expectativa ha generado gran apetito entre los inversionistas en el mundo por activos de riesgo, es claro que estas exigencias a Grecia podrían convertirse en un dolor de cabeza en un futuro.

Entre alguna las condiciones que se le exigen a Grecia están recortar los gastos públicos en más de €$3,000 millones en el 2012, reducir una vez más las pensiones de jubilación y el salario mínimo en 22%, además, se recortarán 150,000 empleos públicos para 2015; sin embargo, aún se esperan los resultados de la negociación con los acreedores privados, en la cual el país busca recortar €$100,000 millones de deuda, lo que equivale a una pérdida del 70% del valor de las inversiones que entidades privadas mantienen en bonos griegos.

Dichas exigencias preocupan a la comunidad Griega, generando malestar a sus habitantes generado huelga y descontento entre estos, es claro que los recortes al presupuesto publico, rebajas en salarios y aumento de despidos, ponen en una grave situación la estabilidad social de dicho país, ahí quienes afirman que este acuerdo será una solución temporal pero no final a los problemas que en el mediano plazo serian haciendo mella en Grecia y desde luego en la comunidad Europea.

En medio del proceso de negociación firmas como S&P han anunciado públicamente que podría poner la calificación crediticia de Grecia en “default selectivo” temporalmente, mientras el país finaliza su canje de deuda. Actualmente, la agencia mantiene la calificación en “CC” con perspectiva negativa para Grecia.

Sin duda el fin de semana será crucial para el fin de esta historia, para el bien de los mercados y la salud de la economía mundial se espera que por fin se llegue aun acuerdo entre las exigencias a Grecia, con lo cual se pueda adelantar gestiones suficientes para evitar un traumatismo mayor al resto de economías del mundo.

IGBC (Colombia)

En el mercado local la última sesión del mercado de acciones termina en 14.084 unidades con una perdida del -0.19 de acumulando para la semana una valorización de1.03%.

Gran parte del buen comportamiento en el mercado accionario se debe a las acciones de Ecopetrol y Pacific rubiales las cuales durante la semana mantuvieron su tendencia alcista e impulsaron por primera vez en el 2012 a cerrar al IGBC por encima de las 14.000 unidades niveles no vistos desde el pasado mes de Agosto de 2011.

Durante la semana acciones como Ecopetrol alcanzaron nuevamente precios históricos de $4.745,la buenas expectativas sobre el aumento en un millón de barriles diarios de petróleo en las compañías nacionales, sumado a las buenas noticias sobre Grecia lograron mantener en gran parte de la semana cierres positivos en el activo.

Otros títulos con buen comportamiento esta semana, fueron la acción de PF Avianca, Bvc y Helm Bank, la primera de ellas cotizando nuevamente sobre $4.000 pesos, acumulando una rentabilidad del 29.03% aprox desde su valor mínimo a finales de diciembre de 2011,Bvc por su parte cotizando sobre niveles de $30,acumulando una rentabilidad del 24% y Helm Bank una rentabilidad aprox del 38%aprox,desde sus valores mínimos en diciembre del pasado año, como ven una semana muy dinámica en la bolsa, títulos olvidados empiezan a tomar protagonismo.

En la actualidad el IGBC opera en niveles de Sobrecompra, se hace una invitación a los inversionistas a la toma de ganancias, esperando mejores niveles sobre todo en acciones protagonistas.

Durante esta semana se conoció noticias por parte del Banco de la Republica, su proyección de crecimiento económico en Colombia entre 4% y 6% para 2012.

Dow Jones (Estados Unidos)

En el mercado americano la última sesión del mercado de acciones termina en 12.801 unidades con una perdida de -0.69% acumulando para la semana una desvalorización del -0.47%.

La situación en Grecia acapara la atención de los inversionistas, dada que una solución efectiva en dicho país de alguna forma tranquilizaría a los inversionistas que consideran que de no darse una solución viable al problema de deuda en la Eurozona, países como Estados Unidos podrían verse afectados seriamente en su economía.

Lo anterior enciende nuevamente las alertas ya que Una vez más, la agencia de calificación Standard & Poor´s vuelve a poner el rating de la deuda de Estados Unidos en el disparadero. Si la compañía se atrevió el verano pasado a arrebatar la triple A sobre a la primera economía del mundo, ahora amenaza con llevar a cabo una nueva rebaja en los próximos seis meses.

Los datos económicos para esta semana en estados unidos fueron los relacionados con las peticiones de desempleo las cuales mejoraron en 358 mil, frente a un dato previo de 373 mil, el dato negativo de la semana estuvo a cargo del resultado de la balanza comercial, con dato peor al esperado de -48.8 billones frente a un registró anterior de -47.1 billones.

Por otro lado declaraciones del Presidente de Estados Unidos, Barack Obama firmó una orden ejecutiva endureciendo las sanciones contra Irán y su banco central, diciendo que el nuevo mandato para congelar activos es necesario porque los bancos iraníes están ocultando las transacciones.

Bovespa (Brasil)

En el mercado brasilero la última sesión del mercado de acciones termina en 63.997 unidades con una perdida del -2.34% acumulando para la semana una desvalorización del -1.87%

La bolsa de Brasil anotó el viernes su mayor caída en lo que va del 2012, presionada por una fuerte caída de las acciones de la petrolera estatal Petrobras y noticias negativas de Grecia, que eliminaron parte del optimismo reciente de los inversores. La mayor presión local se debió a la frustración del mercado con Petrobras, que el jueves reportó una caída del 52,4 por ciento interanual en su ganancia neta del cuarto trimestre del 2011, con cifras menores a las esperadas por analistas.

Las acciones preferenciales de Petrobras perdieron un 7,84 por ciento, a 23,50 reales, mientras que los papeles comunes se hundieron un 8,28 por ciento, a 25,25 reales. El real, en tanto, se depreció por segunda sesión consecutiva, en línea con la aversión global al riesgo debido a la incertidumbre que envuelve a Grecia.

El real se debilitó un 0,31 por ciento, cotizando a 1,7266 unidades por dólar en el mercado interbancario.

Algunos analistas de la región aseguran que Pese a que las preocupaciones de los inversionistas ante ese escenario de dificultades políticas que surgieron en relación a la deuda griega el viernes, la tendencia de la moneda brasileña continúa siendo al alza debido al gran flujo de divisas hacia Brasil.

DAX (Alemania)

En el mercado alemán la última sesión del mercado de acciones termina en 6.692 unidades con una perdida del -1.41% acumulando para la semana una desvalorización del -1.09%.

Durante la semana aspectos que captaron la atención de los mercado fue la declaración dl ministro alemán de Finanzas, Wolfgang Schäuble, quien firmaba que está dispuesto a flexibilizar el rescate de 78.000 millones de euros que la UE y el Fondo Monetario Internacional (FMI) concedieron a Portugal el año pasado una vez que se resuelva la situación en Grecia. “Si es necesario hacer un ajuste al programa (portugués), después de que se adopten las decisiones sobre Grecia. Eso es esencial. Pero después, si es necesario un ajuste del programa portugués, estamos dispuestos”.

Entre los datos económicos positivos estuvieron las peticiones a fabrica , con un dato efectivo de 1.7%,superando al dato anterior el cual se ubico en -4.9% y a la expectativa de mercado con un dato esperado de 0.5%.

El aspecto negativo en la cifras estuvo a cargo de las cifras de balanza comercial donde el dato real fue peor al esperado por le mercado, siendo el dato efectivo d13.9B, frente aun dato anterior de 14.9B y un dato esperado de 14.1B por el mercado.

En el tema de inflación las expectativas de mercado siguen en línea con el comportamiento de la misma el IPC del ultimo mes para Alemania se ubico en 0.4%,igual al dato del mes pasado en dicho país.

Ftse 100 (Reino Unido)

En el mercado ingles la última sesión del mercado de acciones termina en 5.852 unidades con una perdida de -0.73% acumulando para la semana una desvalorización del -0.83%.

El ultimo día de la semana en general no fue tan bueno para las acciones europea, los temores sobre una ruptura de los acuerdos que aun no se confirman entre Grecia y Torika, provocaron que Las acciones europeas sufrieran el viernes su mayor caída diaria desde enero, luego de que los inversores vendieron papeles de bancos al aparecer nuevos problemas en el intento de Grecia por asegurarse un rescate internacional para evitar una cesación de pagos caótica.

El índice paneuropeo FTS Eurofirst 300 de las principales acciones de la región cerró provisionalmente con una caída del 0,9 por ciento, a 1.064,37 puntos, retrocediendo desde máximas de seis meses alcanzados durante la semana.

El FTS Eurofirst 300 perdió un 2,9 por ciento en la semana, su mayor caída en ese periodo en casi dos meses.

Merval (Argentina)

En el mercado argentino la última sesión del mercado de acciones termina en 2.721 unidades con una perdida de 0.99% acumulando para la semana una desvalorización del -3.17% siendo el mas afectado de la región.

Esta semana el índice El índice bursátil argentino, MERVAL, operó en bajo arrastrada por las caídas de las acciones de las empresas líderes del país. Nueva York también en baja influenciadas por la noticias de Grecia que afectaron a todos los mercado de mundo dado el nerviosismo que genera que el fin de semana no se llegue a un acuerdo que permita el segundo tramo de dinero para aliviar la deuda de Grecia.

Entre los títulos más desvalorizados durante la semana se encuentran Petrobrás Argentina con 4,43 % a 7,55 pesos por papel seguida de Siderar con 2,33 % y de Banco Hipotecario con 1,67 %.

Ibex 35 (España)

En el mercado español la última sesión del mercado de acciones termina en 8.797 unidades con una perdida de-1.18 acumulando para la semana una desvalorización del -0.72%.

En España La crisis europea sigue afectando la economía de ese país, el conceso de analistas prevé que a economía española volverá a la recesión este mismo trimestre, con un retroceso del PIB del 0,2%, al tiempo que la caída prevista para todo 2012 se sitúa en el 1,3%.

La economía española entró en el rojo (-0,3%) durante el cuarto trimestre de 2011, por lo que un segundo trimestre negativo volvería a colocar la economía española en recesión, apenas dos años después de haber salido de ella.

Durante la semana las declaraciones de Mario Draghi, presidente del BCE el cual ha señalado a España e Italia como los países donde más se ha contraído el crédito en la zona euro, aunque indica que las tensiones se están aliviando gracias a las medidas adoptadas por el BCE, especialmente los préstamos ilímitados a tres años efectuados en diciembre. Según Draghi, esta barra libre de liquidez ha evitado un "gran colapso del crédito".

Durante la semana que terminan se lanzó el viernes la decimosexta reforma laboral en la historia de su democracia, en un intento por dinamizar el vapuleado mercado de trabajo e impulsar una economía al borde de la recesión.

En la andanada reformista lanzada por el nuevo Gobierno del Partido Popular desde su reciente llegada al poder, el consejo de ministros aprobó el viernes un decreto que reforma de nuevo la legislación laboral, tratando de eliminar la rigidez de un país cuya tasa de desempleo más que duplica a la europea.

La iniciativa se tramitará como proyecto de ley con los otros grupos parlamentarios pese a contar con una amplia mayoría absoluta.

En la nueva reforma, además de facilitar la salida de los convenios colectivos y abaratar el despido, el Ejecutivo trata de incentivar la contratación de jóvenes (cuya tasa de desempleo ronda el 50 por ciento) y otorgar facilidades a autónomos y pequeñas y medianas empresas, que considera concentran más del 95 por ciento del empleo.

Mexbol (México)

En el mercado mexicano la última sesión del mercado de acciones termina en 38.149 unidades con una perdida del -0.24% acumulando para la semana una valorización del 0.15%.

Durante esta semana la incertidumbre en Grecia afecto la cotización de la moneda en México, la cual cotizo durante la semana en 12.7720y 12.6023 por dólar, con una ganancia de 0.22, por ciento aprox, frente a los 12.6840 pesos del precio de referencia de las agencias el martes.

Por otro lado Pese a que no hay novedades sobre Grecia, los inversores siguen apostando en el mercado mexicano por instrumentos de alto riesgo, pero con cierta cautela, es así como a pesar de las noticias negativas en Europa la bolsa mantiene los (38,000 puntos), y es probable según el consenso de los analistas que siga subiendo a los 38,500 puntos.

Se suma a lo anterior que la inflación en México sigue presionando y posiblemente continuará subiendo en los próximos meses, pero la fortaleza del peso podría terminar por eliminar las presiones; mientras que el IPC posiblemente mantenga su tendencia ascendente, apoyado por los buenos reportes que se esperan para la siguiente semana, sin descartar alguna toma de utilidades.

Según la opinión de analistas “Desde el punto de vista del análisis técnico, aunque con paso moderado, el IPC sigue subiendo sobre la línea de tendencia ascendente y por encima de sus promedios móviles. El MACD mantiene señales positivas, lo mismo que el RSI, aunque éste último ya se está acercando a niveles de sobrecompra.”

Nikkei 225 (Japón)

En el mercado japonés la última sesión del mercado de acciones termina en 8.947 unidades con una perdida del 0.61% acumulando para la semana una valorización del 1.31%

Los mercados financieros en Japón ,ven con preocupación la solicitud de nuevas reformas a Grecia para poder optar por el plan de rescate, es asi como en la ultima sesión prevalece en los inversionistas la precaución, a pesar de que el paquete de austeridad quedó finalmente pactado la víspera por las instituciones de la endeudada Grecia provocando que su índice cierre por debajo delas 9.000 unidades, mientras que el índice Topix, que agrupa a todos los valores de la primera sección, perdió 5,42 puntos, el 0,69 por ciento, hasta 779,07 enteros.

Al cierre de la semana los menos beneficiados fueron el sector de financiación al consumidor quien protagonizo las perdidas de la semana, seguido por el bancario y el metalúrgico, mientras que el de la electricidad y el gas, el de los hidrocarburos y el de transporte marítimo cosecharon los principales avances.

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Este artículo fue gracias a la colaboración especial de: 

Diego Franco Gonzalez

Corredor de Bolsa Profesional

Analista Técnico y Fundamental

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