Cómo Cerraron las Bolsas la Semana?... Datos económicos Estados Unidos y Japón, mantienen apetito por activos de riesgo.

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Cómo Cerraron las Bolsas la Semana?... Datos económicos Estados Unidos y Japón, mantienen apetito por activos de riesgo.
Viernes, 02 Marzo 2012 05:00

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Semana que termina nuevamente trae ganancias a la mayoría de plazas bursátiles en el mundo, datos económicos de relevancia especialmente de economías como la de Estados unidos y Japón, mantiene el ánimo comprador en lo corrido de la semana.

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Foto: www.sxc.hu (Autor: Simon Stratford)

En Europa la expectativa se centro en la segunda y previsiblemente última subasta LTRO a 3 años del Banco Central Europeo (BCE), expectativa entre 450-500 billones de euros fue tenida en cuenta por los inversionistas de renta variable para el ajuste de sus expectativas de corto plazo. Es de recordar que el Banco Central Europeo no hizo compras de deuda la semana pasada. De este modo el programa de compra de activos alcanza un volumen acumulado de 219.500 millones euros. A lo largo de las últimas semanas hemos visto como el BCE ha frenado las compras dado que el mercado ha mejorado tras cesar los ataques especulativos sobre la deuda italiana y la española.

Lo anterior aunque no aseguro que las nuevas tasas de colocación fueran menores en cada parte de la deuda de Alemania y España si mostró menos presión por parte de los operadores en la exigencia de primas de riesgo lo cual es bien visto por los mercado de renta variable a nivel internacional.

En estados unidos datos de desempleo, vivienda y consumo, aumentan las expectativas al interior de los inversionistas de una recuperación mucho más rápida a la prevista, esta semana datos relacionados como el empleo siguen manteniendo cifras positivas y se consideran muestras de recuperación del sector laboral.

Durante esta semana las 13.000 unidades en el índice Dow Jones, centraron la atención de los inversionistas, dichos niveles no se veían en el mercado americano desde el año 2008, y acercarse nuevamente a estos valores aumenta las buenas expectativas de los operadores e inversionistas en el mundo.

A su vez cifras de productos interno bruto por encima de las expectativas del mercado, sugieren que la economía podría haber encontrado un soporte y que de aquí en adelante los datos económicos mostrarían cifras mejores a las registradas durante 2011.

En Japón las acciones mantienen si mejor nivel en 10 meses, la cercanía de las 10.000 unidades y los excelentes datos económicos durante la semana, dan mayor seguridad a los inversionistas en el mundo, y mantienen el ánimo por activos de riesgo en las plazas de países emergentes grandes beneficiados durante la semana.

IGBC (Colombia)

En el mercado local la última sesión del mercado de acciones termina en 15.209 unidades con una ganancia del 0.26% acumulando para la semana una valorización del 4.02%.

La publicación de resultados empresariales durante la semana, Inversiones argos e isa, pierden un poco de relevancia entre el mercado, el cierre de mes motiva a cerrar a casi todas las acciones en máximo y a mantener al cierre de la semana sus ganancias.

En el mercado local, el protagonismo lo siguen manteniendo las acciones del sector petrolero, durante esta semana la volatilidad de los activos que componen el sector fue protagonista en casi todas las ruedas de negociación.

Acción de ECOPETROL sigue marcando máximos históricos, en medio de la semana alcanza niveles de $5.280 al cierre, aspectos fundamentales como la posibilidad de aumentar sus reservas en un 20% producto de el éxito que puedan tener los 42 nuevos pozos a explorar en 2012, mantiene el ánimo comprador durante la semana.

Petrominerales otra figura de la semana, esta vez por las pérdidas que genera a comienzos de semana, producto de la disminución del 17% de sus reservas, le ocasiona una perdida en la apertura semanal del 19.83%, termina la semana en $32.620 lo que representa una desvalorización del 22.77% respecto de su máximo alcanzado la semana anterior de $42.240,en a actualidad es muy difícil estimar si los precios actuales son óptimos para nuevos largos por parte de los inversionistas, aun no hay una estimación real de los efectos de la disminución de sus reservas en los flujos de corto y mediano plazo en la empresa.

ETB nuevamente capta durante la semana la atención de los inversionistas, el anuncio de repartir de dividendos genera incertidumbre en medio de la semana, logra un mínimo de $452, en medio de las jornadas, sin embargo la utilización de dichos recursos en la ejecución de nuevas líneas de negocio, envía señales al mercado de lograr un crecimiento en sus gestión mucho más rápido, al cierre de la semana su precio e ubica en $490 logra una valorización del 0.20%.

Por último estados financieros de grupo aval, generan buena acogida en la última sesión de la semana, muestra aumento de 136% su utilidad respecto al último trimestre 2010 vs 2011, y un incremento de la utilidad aprox de 34.8% frente al año previo.

Propuestas de dividendo de $3.60, supone un incremento del 2.9% da un rendimiento sobre el mismo de 3.5% que le permite cerrar la última jornada de la semana en $1.270 con una ganancia del 3.25%

Dow Jones (Estados Unidos)

En el mercado americano la última sesión del mercado de acciones termina en 12.977 unidades con una pérdida de -0.02% acumulando para la semana una valorización del 1.37%.

Esta semana datos de vivienda dieron impulso a la compra de activos de riesgo por parte de los inversionistas, cifras de ventas viviendas pendientes con crecimiento del 2%, frente a una expectativa de mercado de 1.8% y un dato previo de 1.5%, enviaron señal al mercado de que las cosas en el tema de vivienda vienen mejorando y los esfuerzos de proveer estímulos al sector han tenido buena acogida.

Resultados de crecimiento de PIB, mostraron datos esta semana, mayores a los esperados por el mercado, el último periodo mostró un crecimiento de 3% frente a una expectativa de 2.8%, por primera vez desde diciembre de 2011.

Estados unidos muestra mayores avances en materia de producción.

Otros datos relevantes que mantuvieron las expectativas de los inversionistas durante la semana, fueron las cifras de índices de gestores de compra y peticiones de desempleo, este último con cifras de 351 mil dato menor si lo comparamos con las cifras de diciembre de 2011, lo que aumento las expectativa de los inversionistas sobre recuperación económica en los estados unidos.

El lunar de la semana, estuvo a cargo de datos relacionados con peticiones de bienes durables (mensual), los cuales mostraron datos negativos de -4.0%, muy alejados de la expectativa de mercado de -0.8%, siendo en lo corrido de 2012, el peor dato, así mismo peticiones de bienes duraderos subyacentes registraron datos de -3.2%, frente a un dato previo de 2.1% en el mes pasado.

Bovespa (Brasil)

En el mercado brasilero la última sesión del mercado de acciones termina en 67.781 unidades con una ganancia del 1.45% acumulando para la semana una valorización del 5.91%, siendo esta semana una de las mejores en renta variable para el mercado brasilero, borrando l perdidas de la semana anterior.

Los datos económicos que captaron la atención de los inversionistas durante la semana, fueron los relacionados con balanza comercial, los datos arrojados mostraron un gran avance en materia de comercio en Brasil, 1.72 millos cifra que cubre las perdidas en balanza al cierre del año pasado de -1.29 billones, y supera las proyecciones realizadas por el mercado de 0.20 billones, hecho que genera una alta expectativa de crecimiento para el primer semestre de 2012.

DAX (Alemania)

En el mercado alemán la última sesión del mercado de acciones termina en 6.921 unidades con una pérdida del -0.29 % acumulando para la semana una valorización del 1.06%.

En Alemania, la guía del mercado la dieron cifras relacionadas con los resultados de las subastas de deuda de corto plazo a 12 meses, donde la tasa de corte se ubico en 0.0077% por encima de la ultima tasa de corte de la subasta pasada de 0.0070%, el bono alemán a 10 años, se ubico al corte de la subasta en 1.830%, mayor a la ultima tasa de subasta realizada en 0.0010%.

Datos relacionados con desempleo, muestran que la crisis de deuda en la euro zona sigue degradando el sector laboral, y amenaza con un estancamiento que puede prologarse hasta mitad de año, según la opción de analistas; las cifras arrojaron un desempleo a la fecha de 6.8%, frente a la expectativa de mercado de 6.7%, en la actualidad el sector laboral no muestra síntomas de reacción y sus datos siguen siendo los mismos de final del año pasado.

Ventas minoristas reflejaron contracción durante el último periodo, la cifra efectiva mostró un deterioro de -1.6%, frente a una dato esperado de 0.5%, la cifra actual es la más baja desde inicio de 2012, sigue mostrando la necesidad de herramientas por parte del Gobierno que impulsen el consumo de la región.

Ftse 100 (Reino Unido)

En el mercado ingles la última sesión del mercado de acciones termina en 5.935 unidades con una pérdida de -0.05% acumulando para la semana una ganancia del 0.50%.

Datos de índice de precios de vivienda en (Rightwove) que mide la variación mensual promedio en el precio de las viviendas a la venta Mostraron resultados bastantes positivos de 4.1%, frente a un dato previo de -0.8%,lo anterior da indicios de la recuperación del sector de vivienda en dicho país, de igual forma datos sobre hipoteca aprobada, arrojaron cifras positivas de 38.1K,frente a una expectativa de 37.3k,lo que corrobora que las políticas han ayudado a la recuperación de la vivienda en Londres.

En relación al crecimiento de PIB, los datos no muestran mayores cambios, las cifras siguen mostrando una disminución del crecimiento para el trimestre de -0.2%, dato que aunque está en línea con lo que el mercado esperaba sigue mostrando debilitamiento en la economía, debido principalmente a la caída del consumo en la región europea.

Los datos de inversión en comercio ratifican lo anterior, las cifras esta semana, mostraron cifras muy negativas de -5.6%, frente a una expectativa frente al dato de -0.4%, y un dato previo de 1.0%, lo que muestra el deterioro en materia de comercio que experimenta la eurozona desde finales de 2011 y que se prolonga en lo corrido de 2012

Merval (Argentina)

En el mercado argentino la última sesión del mercado de acciones termina en 2.757 unidades con una ganancia del 0.37 % acumulando para la semana una pérdida del 1.46 %, siendo una de la peores plazas de la región latinoamericana.

Entre los datos relevantes que marcaron la tendencia negativa en los mercados argentinos tenemos los anuncios realizados por la presidenta Cristina Fernández de Kirchner en la apertura de las sesiones ordinarias del Congreso en los cuales menciono a YPF a tomar las medidas necesarias para cumplir con el abastecimiento de combustibles. Como consecuencia de esto, los papeles de la petrolera subieron el 18% y alcanzaron los 150 pesos argentinos.

“Otro de los anuncios que hizo la Presidente fue el envío de un proyecto de ley al Congreso para modificar la carta orgánica del Banco Central (BCRA). Entre los puntos más destacados, está la eliminación de la relación entre el dinero en circulación y las reservas internacionales, entre otras cuestiones.”

De esta manera, la entidad monetaria tendrá facultades para disponer libremente de las reservas y de participar más activamente en la economía real, con el objetivo de asegurar la estabilidad financiera y el crecimiento económico.

Finalmente destacó que no habrá cambios en la ley de entidades financieras, aunque la regulación de dichas entidades será mayor. Sin embargo, esta medida permitiría que el Gobierno se viera favorecido en cuanto acceso al crédito a través de ellas.

Ibex 35 (España)

En el mercado español la última sesión del mercado de acciones termina en 8.563 unidades con una ganancia del 0.18 % acumulando para la semana una desvalorización del -1.08%.

Durante la semana, datos de referencia para los inversionistas, fueron los relacionados con los resultados de subasta de bonos, a 2 años, los cuales dieron como resultados bajas en las tasas de colocación la cifra de 2.910% ,contrasta fuertemente los datos anteriores, donde la tasa se ubico en 3.589%,de alguna manera la “calma” relacionada con la ayuda a Grecia genera un ligero aumento de confianza entre los inversionistas españoles, los cuales han disminuido las primas de riesgo por inversiones en bonos.

A sí mismo la confianza empresarial, sigue arrojando datos negativos, las cifras del último mes mostraron datos de -16, frente a datos previos de inicio de año de -15, datos que no causan mayor impresión frente al mercado dado que la crisis europea mantiene rubros como este operando en sus niveles más bajos, ante el deterioro económico que no ofrece muchas garantías al empresario español.

Mexbol (México)

En el mercado mexicano la última sesión del mercado de acciones termina en 38.327 unidades con una ganancia del 0.77% acumulando para la semana una valorización del 1.08%

La semana que termina, pasa sin muchos datos económicos de relevancia para el mercado mexicano, los inversionistas centraron sus expectativas de inversión en el Índice de Pedidos Manufactureros (IPM) en febrero se ubicó en 52,7 puntos desde una lectura previa de 51,8 unidades; en cifras desestacionalizadas presentó una disminución de 1,06 con relación al mes previo. Dentro de este indicador, el componente con más crecimiento fue el de producción, avanzó 2,5% y alcanzó el nivel de 53,9 puntos. El resultado podría indicar un mayor dinamismo de la actividad económica durante los primeros meses del año.

En relación a La divisa mexicana volvió a desempeñarse en un entorno de elevada volatilidad, al comenzar la jornada con presiones alcistas en el mercado europeo, que poco a poco se moderaron conforme entró volumen al mercado local. Al final de la jornada la moneda azteca terminó con ganancias que se vieron favorecidas por la previsión de mayor liquidez tras las medidas del Banco Central Europeo, aunque los datos mixtos que se conocieron a nivel económico en los Estados Unidos limitaron las ganancias, aunque mantuvieron un sesgo positivo.

Nikkei 225 (Japón)

En el mercado japonés la última sesión del mercado de acciones termina en 9.777 unidades con una ganancia del 0.72% acumulando para la semana una valorización del 4.18 %

Semana que termina, una de las mejores semanas del año para el mercado japonés, la cercanía del nivel de las 10.000 unidades, mantiene el apetito por activos de riesgo por parte de los inversionistas.

Cifras relacionadas con producción industrial a inicios de semana, mostraron crecimiento del mayor al esperado por el mercado, los datos señalaron un crecimiento del 0.2%, frente a un dato esperado de 1.5%, hecho que animo a los mercados a nivel mundial a generar valorizaciones dada las señales de dinámica que empieza a mostrar la economía japonesa.

Entre otros datos que ayudaron a mantener el ánimo comprador durante la semana, fueron los datos por ventas minoristas, con cifras de 1.9%, superando por mucho el sondeo de mercado que esperaba -0.1%.

Cifras de IPC en Japón mejor de lo esperado, descuentan parte del sentimiento negativo generado por las cifras de desempleo, datos de IPC del último mes mostraron un dato final de -0.3%, frente a un dato anterior de -0.4%, ratifica que aun cuando se mantiene una política monetaria estable, los datos de consumo aun se mantienen dentro de los lineamientos del banco central, lecturas de IPC núcleo (Excluyendo alimentos), no muestran cambios, -0.1% cifra del último mes, en línea con lo esperado.

Así mismo producción mensual, e inicios de vivienda anual mostraron cifras positiva, los cuales vienen mostrando mes a mes datos mucho mejores, especialmente los datos de vivienda, muestran una clara recuperación, que inicia desde finales de diciembre del 2011,donde los datos eran de -7.3%,en enero -3.3% y febrero -1.1%.

En gasto de capital también se observaron incrementos importantes, las cifras del mes de febrero fueron de 7.60%, frente a un dato esperado de -6.50%, siendo el dato de febrero el mejor en lo corrido del año, borra en parte las malas cifras de enero de -9.80% y aumenta la expectativa de una rápida recuperación económica en los países asiáticos.

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Este artículo fue gracias a la colaboración especial de: 

Diego Franco Gonzalez

Corredor de Bolsa Profesional

Analista Técnico y Fundamental

http://www.facebook.com/InversionesBolsaDeValores

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