Cómo Cerraron las Bolsas la Semana?... Rompimientos técnicos en índices americanos y japonés animan semana de valorizaciones

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Cómo Cerraron las Bolsas la Semana?... Rompimientos técnicos en índices americanos y japonés animan semana de valorizaciones
Viernes, 16 Marzo 2012 05:00

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Semana que termina da como protagonista al Dow Jones quien supera y se mantiene al cierre por encima de las 13.000 unidades, hecho que no sucedía desde mediados del año 2008,(época donde se origino la llamada crisis Hipotecaria), lo anterior se debió en parte a los buenos datos económicos relacionados con ventas minoristas que mostraron mejores cifras de las esperadas por el mercado, a la estabilidad en tasas por parte de la Fed y los comentarios del presidente de la Reserva Federal los cuales reflejaron mejores expectativas económicas en el corto y mediano plazo ,hecho que motivo la compra de acciones durante toda la semana.

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Foto: www.sxc.hu (Autor: Simon Stratford)

A su vez el índice japonés Nikkeei sobrepasa las 10.000 unidades, valores no vistos desde julio-agosto de 2011, motivado en parte por el buen cierre de los mercados americanos y Europeos que han provocado recomposición de portafolios en los mercados asiáticos aumentando por parte de los inversionistas la participación de activos de riesgo.

Semana que termine sigue teniendo rezagos sobre la situación en Grecia, anuncios en la últimas horas de rueda del día viernes provenientes de la Asociación Internacional de Permutas y Derivados quien junto con S&P, señalaron que el canje de deuda en Grecia es un evento crediticio, origino la activación de los CDS, o seguros de impago ante el “Credit Event” o “Defaul Selectivo”, hecho seguiría generando volatilidad a los mercados de renta variable mundial ante la preocupación sobre la salud económica de la Zona Euro.

A la fecha los seguros de impago dado la reestructuración de la deuda en Grecia equivalen aproximadamente, a 3.200 millones de dólares, equivalentes a 2.420 millones de Euros.

De esta forma el hecho de activar las Cláusulas de Acción Colectiva por parte de Grecia obliga a los inversionista que no estaba de acuerdo con el canje de deuda a unirse al proceso de re- estructuración, aspecto que libera a la aseguradoras a cumplir con sus previsiones de pago dado que es un “impago de facto”, y no “Default”.

El Fondo Monetario Internacional anunció que Grecia enfrentaría a una salida desordenada de la zona euro si Europa, el Fondo Monetario Internacional y el Banco Central Europeo, no le brindasen apoyo financiero.

Un informe del Fondo Monetario Internacional sobre el préstamo de rescate por 28.000 millones de euros advierte de que Atenas no tiene margen para absorber choques económicos adversos o desvíos del programa, ya que eso empujaría a la economía hacia una recesión más profunda y empeoraría su perfil de deuda.

El FMI dijo que si Grecia abandona la zona euro sería "muy costoso" y su economía probablemente "no pasaría a ser un estado bueno y estable".

La apertura de la próxima semana se espera mixta, los inversionistas seguirán muy pendientes de las noticias en Grecia que puedan tener impacto en Portugal, España, Irlanda e Italia donde el tema de deuda podría trasladarse e impactar nuevamente las plazas bursátiles de cada país.

Pruebas de stress a los bancos no generan mayores traumatismos en las dediciones de los inversionistas, el escenario de un abaja colectiva del 25% dentro de los activos de los bancos no genera mayores rotaciones de portafolios, las previsiones actuales que mantienen los bancos soportan las expectativas de los inversionistas.

IGBC (Colombia)

En el mercado local la última sesión del mercado de acciones termina en 14.892 unidades con una pérdida del -2.12% una de las peores ruedas del año acumula para la semana una valorización del 2.18%, motivada por activos como Prec y ECOPETROL que siguen manteniendo en parte el protagonismo en bolsa.

El protagonismo de la semana estuvo en el titulo de Pacific Ruabiales, la publicación de sus resultados aumento la volatilidad del activo durante la semana.

Los resultados mostraron al publico una utilidad neta de US $554.33 millones un poco corta de acuerdo al promedio esperado por el mercado, así mismo la utilidad por acción es menor a la esperada $2.04, sin embargo con esta empresa será difícil hacer una comparación exacta de sus estados financieros ya que durante 2011 se registró un cambio en su contabilidad hecho que hace caer en desfases en los análisis, y por ende provoco que el titulo durante la semana fuera usado para especulaciones, alcanzando valores máximos de $55.000 para luego minibar sus ganancias y ubicarse entre $52.000-$54.500, los comunicados en rueda de prensa abrieron la posibilidad de realizar adquisiciones en Colombia que puedan mejorar la producción de la compañía en el mediano plazo.

Acciones de grupo aval, protagonistas de la semana, la ruptura de niveles de $1300 valores no alcanzados desde el mes de mayo de 2011,motivaron a los inversionistas a incluir dicho papel el cartera, aumento de volúmenes y dinámica en la cotización del activo mantiene las expectativas al interior del mercado por alcanzar valores superiores.

La publicación de resultados financieros al cierre de la semana previa, mejoran la percepción de la empresa; noticias relacionadas con reducción de calificación por parte de Moodys a Banco Bogotá y grupo aval mantienen al mercado cautos al cierre de semana, la permanencia del grado de inversión aunque no tendría un gran efecto negativo en el mercado genera ruido al interior de los inversionistas.

Al cierre de semana sorpresa entre los operadores e inversionistas dada la sobreventa que en últimos minutos de jornada reino sobre títulos colombianos activos pertenecientes al grupo GEA, grandes perjudicados de la sesión.

Aun no se conocen fundamentales relacionados con las ventas de cierre de sesión, fallas en los sistemas de la bolsa y ventas parciales de fondos posibles explicaciones al comportamiento final en la bolsa.

Dow Jones (Estados Unidos)

En el mercado americano la última sesión del mercado de acciones termina en 13.232 unidades con una pérdida de -0.15% acumulando para la semana una valorización del 2.39%.

Durante la semana rompí emito alcista de las 13.000 unidades aumento el apetito por activos de riego en las plazas bursátiles americanas.

Los datos relevantes para la semana que motivaron este comportamiento fueron las cifras relacionadas con ventas minoristas subyacentes (mensuales), mostraron resultados positivos en el segundo mes del año, el dato final fue de 0.9%, frente a un dato esperado de 0.8%, el comportamiento del mes de febrero en ventas aunque es mejor a los pronósticos es menor en 0.2% al crecimiento de principio de año.

Reuniones de la banca central durante la semana, enviaron señales a los inversionistas de mantener controlada la inflación, la expectativa de los operadores sobre dejar la tasa inalterada en 0.25% se cumplió, es así como se sigue con la política monetaria de 2011.

El lunar de la semana estuvo relacionado con las cifras finales de IPC subyacente donde los datos se ubicaron por debajo de expectativa -0.1% cifra de febrero sigue mostrando que la variable consumo aunque viene mejorando respecto 2011, necesita mucho más apoyo por parte de las autoridades financieras para motivar su evolución.

Producción industrial también desmotivo a los inversionistas, dato de marzo no mostró crecimiento manufacturero, la expectativa del mercado pronosticaba para este mes un crecimiento del 0.4%, cifra que se había mantenido durante enero y febrero de 2012

Comentarios por parte del presidente de la FED, siguen mostrando algo de preocupación por el crecimiento económico, la debilidad aunque menor de 2012 en el consumo es una de las principales falencia a solucionar.

Reclamos continuos de desempleo mostraron cifras positivas de 3.343 mil, menor en 62 mil al pronostico realizado por el mercado, en los inicios de año los datos relacionados con la variable empleo empiezan a mejorar respecto 2011, hecho que sigue aumentando las expectativas de los operadores que pronostican un mejor escenario económico para la segunda mitad del año.

Bovespa (Brasil)

En el mercado brasilero la última sesión del mercado de acciones termina en 67.667 unidades con una pérdida del 0.12 % acumulando para la semana una valorización del 1.38%.

Semana que termina caracterizada por ausencia de datos económicos relevantes en Brasil, el buen comportamiento de los mercados estuvo en su mayoría motivado por los buenos datos macroeconómicos de Estados unidos los cuales imprimieron animo a los inversionistas aumentando la participación en cartera sobre activos de riesgo.

Acuerdos económicos con argentina, mantiene expectativa para la semana siguiente, empresas dedicadas al comercio bilateral grandes beneficiadas de los acuerdos, apetito por activos relacionado con comercio será protagonista la semana que viene.

DAX (Alemania)

En el mercado alemán la última sesión del mercado de acciones termina en 7.157 unidades con una ganancia del 0.19% acumulando para la semana una valorización del 4.02%.

Datos macroeconómicos relevantes para la semana en el mercado Alemán, que motivaron el buen comportamiento del mercado accionarlo durante la semana estuvieron relacionados con sentimiento económico ZEW, cifras presentadas fueron las más altas de 2012,dato final 22.3, frente a un dato del mes previo de 5.4, sugiriendo con ello que la percepción de los inversionistas alemanes dado los acuerdo en Grecia empieza a mejorar respecto al escenario mostrado durante 2011, cumplimiento acreedores motiva compras en activos de riego.

Subasta de bonos alemanes de corto plazo, mostró mejoras en la tasas de corte en 0.053% frente a una tasa de corte de 0.076%, loa interior producto de la seguridad que envía la puesta en marcha del plan de ayudas a Grecia y desde luego el cumplimiento parcial de sus obligaciones con acreedores.

Ftse 100 (Reino Unido)

En el mercado ingles la última sesión del mercado de acciones termina en 5.965 unidades con una ganancia de 0.42% acumulando para la semana una valorización del 1.32%

Datos de referencia que motivaron el buen comportamiento del mercado accionario durante la semana, se relacionaron con las cifras del último mes en balanza comercial en Reino unido la cuales mostraron una reducción menor a la esperada por el mercado, los datos finales revelaron que en el segundo mes del año la contracción de la balanza comercial se situó en -7.5 billones, esta cifra es mucho más alta que la presentada a inicios de año que muestra los estragos generados por la crisis de deuda en Grecia que debilito la economía de países protagonistas.

Merval (Argentina)

En el mercado argentino la última sesión del mercado de acciones termina en 2.752 unidades con una ganancia del 0.30 % acumulando para la semana una valorización del 3.26 %, recuperando en un 98% las pérdidas generadas durante la semana pasada producto de la incertidumbre sobre los pagos de Grecia a sus acreedores.

Semana que termina se caracteriza por la ausencia de datos macroeconómicos relevantes, entre los aspectos que protagonizaron la semana tenemos que el índice Merval puso a prueba el techo del canal bajista de corto plazo y la línea de precios se ubicó sobre los promedios móviles de 14 y 21 ruedas, quedando muy cerca de la media móvil de 100 días.

En la actualidad el índice de la bolsa Argentina aún se mantiene dentro del canal a la baja de fondo y un cambio de tendencia va a depender mucho de cómo sigan desarrollándose los mercados globales que en esta jornada avanzan con cierta moderación.

Entre otras noticias relacionadas con las finanzas argentinas se habla de la posible aplicación de cuotas a la importación de carne porcina de Brasil, hecho que en semanas previas genero disputas en ambos países y desacuerdos entre los productores de las dos naciones.

Tras las protestas de productores argentinos denunciando que los embarques de cortes de cerdo de Brasil estaban golpeando al sector, el Gobierno de la nación austral limitó las importaciones, que según la industria brasileña cayeron un 77 por ciento en febrero, lo que disparó enérgicas quejas en el gigante sudamericano, por lo tanto la expectativa de los inversionistas se concentra la otra semana en las cotizaciones de empresas de sector comercio que puedan verse beneficiadas con la protección del Gobierno.

Ibex 35 (España)

En el mercado español la última sesión del mercado de acciones termina en 8.486 unidades con una ganancia del 0.71 % acumulando para la semana una valorización del 2.46%.

Datos macroeconómicos relevantes para la semana se relacionaron con IPC España que mostró cifras positivas de 2.0%, en contraste con la expectativa de mercado que esperaba un dato de 1.9%, los datos registrados envían señales al publico inversionistas sobre la evolución del consumo en la región, sin embargo aun lejos de los valores necesarios para esperar una recuperación económica en España, datos de desempleo siguen preocupando a la comunidad inversionista se espera que la calma proveniente de Grecia por lo menos en el mediano plazo generen la aplicación de planes en busca de mejorar el empleo en la región.

Mexbol (México)

En el mercado mexicano la última sesión del mercado de acciones termina en 38293 unidades con una ganancia del 0.42 % acumulando para la semana una valorización del 1.60%

Dados relevantes en México durante la semana se relacionaron con producción industrial que mostró cifras mejores a la esperadas por el mercado para el segundo mes del año, el crecimiento en el mes de febrero fue de 4.2% superior a la despectiva ubicada en 3.8% y la dato del mes de enero de 2.8%, lo anterior envió señales a los inversionistas de mejoras en la dinámica económica del pais, hecho que mantuvo el ánimo comprador en cierre de la semana.

Reunión de la banca central deja inalterada la tasa de intervención en 4.50%, las condiciones económicas existentes no generan mayor preocupación al Gobierno mexicano, se mantiene política monetaria en línea con la mayoría de potencias económicas en el mundo que han concentrado sus esfuerzos en observar el comportamiento de las variables de consumo en inicios de año y promulgar por su dinámica.

Mercado accionario mexicano continúa el proceso de consolidación entre 37.500 y 38.500 puntos, sin definir una tendencia, aunque los rangos de operación intra ía se han reducido en forma importante, lo que demuestra que se están construyendo posiciones con objetivos de mediano y largo plazo.

Las 40.000 un unidades siguen siendo objetivo de mediano plazo dentro de los operadores bursátiles de la zona.

Este escenario mantiene nuestra principal previsión de una apreciación para la moneda mexicana luego del vencimiento trimestral de futuros del peso el próximo lunes que estarán cerrados los mercados financieros en México, aunque la moneda azteca seguirá cotizando en las principales plazas internacionales, donde podría registrarse alta volatilidad.

Nikkei 225 (Japón)

En el mercado japonés la última sesión del mercado de acciones termina en 10.129 unidades con una ganancia del 0.06 % acumulando para la semana una valorización del 2.01%

Mercado accionario japonés, cierra la semana con rompimientos técnicos de las 10.000 unidades, valores no vistos desde agosto de 2011, hecho que genero en lo corrido de la semana aumento en la confianza de los inversionistas.

Las cifras macroeconómicas que apoyaron dicho comportamiento se relacionaron con los datos americanos los cuales dieron impulso a la mayoría de plazas en el mundo, en la actualidad mercado japonés vive sus mejores momentos frente a 12 meses atrás, datos de producción industrial grandes protagonistas en el mes de Marzo mantiene las expectativas de que el mercado se mantenga por encima de las 10.000 unidades.

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Este artículo fue gracias a la colaboración especial de: 

Diego Franco Gonzalez

Corredor de Bolsa Profesional

Analista Técnico y Fundamental

http://www.facebook.com/InversionesBolsaDeValores

https://twitter.com/diegofrancobvc


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