Cómo Cerraron las Bolsas la Semana?... Deterioro Económico en Euro zona y Reducción PIB en China prolongan pérdidas en mercados financieros.

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Cómo Cerraron las Bolsas la Semana?... Deterioro Económico en Euro zona y Reducción PIB en China prolongan pérdidas en mercados financieros.
Viernes, 13 Abril 2012 05:00

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Semana de desvalorizaciones para los mercados de renta variable en el mundo, de nuevo temores sobre la situación económica en España y desde luego en la Zona Euro, provocan aumentos en prima de riesgo.

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Foto: www.sxc.hu (Autor: Simon Stratford)

Datos publicados por el mercado la semana previa, (festivo de semana santa), en Estados Unidos que mostraban una notable contracción en el valor de las nominas genero pánico entre los operadores, quienes a pesar de observar registros menores en la tasa de desempleo, decidieron reducir sus posiciones en activos de riesgo.

Durante la semana índices Americanos registraron la pero jornada perdiendo el nivel de los 13.000 unidades a si mismo Europa mostró jornadas con contracciones por encimad el 3%, hecho que mesúrala magnitud que cualquier dato macroeconómico por debajo de las expectativas causa al interior de las bolsas.

Así mismo cifras económicas reportadas por China, relacionadas con PIB menor al esperado (8.2%), generan temores entre los inversionistas, dada las repercusiones en mercados de la región especialmente en Japón que puedan derivarse de la contracción económica en China.

Semana de publicación de informes financieros en Estados Unidos, capta aun mas la atención de los inversionistas, datos que generen desconfianza repercutirán fuertemente en el comportamiento de los mercados a corto plazo, dada la debilidad actual que mantiene los índices a nivel mundial.

Sin embargo en medio de la semana anuncios relacionados con España quien recibió un balón de oxígeno después de que el portavoz de la Comisión Europea, Oliver Bailly, insistió en que el país no necesitará ayuda del fondo europeo de rescate para recapitalizar su sector bancario, y que un consejero del Banco Central Europeo, Benoit Coeure, asegurase que la situación de los mercados españoles no refleja la realidad económica del país.

Ese respaldo, unido a las declaraciones del Ejecutivo español y del Banco de España, consiguió tranquilizar por ahora las dudas que sobrevuelan en el país europeo, a lo que ayudaron también los rumores de que el BCE podría haber comprado bonos soberanos.

IGBC (Colombia)

En Colombia el índice general del mercado de acciones termina en 15.073 unidades con una pérdida del 0.28% acumula para la semana una valorización del 0.82%.

Semana de protagonizada por títulos como Helm Bank que ante anuncios de venta y participación a interesados despierta el apetito comprador por parte de los inversionistas, título que durante la semana logra valores record, acumula al cierre de sesión una ganancia del 36.11% desde su cierre el 4 de abril en $396.

La ratificación del banco sobre la existencias de interesados y la contratación de una banca de valoración, genera optimismo entre los operadores, negocios pasados del sector financiero como Banco Santander donde se pago más de 3 veces valor en libros crea la posibilidad de repetirse, sin embargo aun no se conoce mayor información del negocio, mercado atento a información relevante.

En la actualidad Helm Bank cotiza 1.99 veces en libros, valor que al compararse con las demás entidades del sector financiero que se asemejan a su tamaño y estilo de cartera, lo ubican por encima del valor promedio (1.65 aproximadamente), dato que toma relevancia si no se llegase a realizar negocios de corto plazo con la entidad.

Títulos del sector petrolero sigue siendo los favoritos de los especuladores, semana que termina titulo de ECOPETROL, registra máximos históricos de $5.730, sucumbe ante el entorno internacional y la incertidumbre que genera la llevada de su periodo ex dividendos el próximo 19 de abril, fecha en la que sus accionistas recibirán en un solo pago la suma de $300, momento esperado por todos dada la posibilidad de observar caída de corto plazo en la emisión, los analistas esperan que de darse retrocesos en su precio el rango de causa de ubique entre 5%-10%.

La próxima semana, días de volatilidad para el mercado accionario local, ECOPETROL Marcara el rumbo de las operaciones, efectos sobre IGBC generan alta rotación y dinámica de portafolios.

Dow Jones (Estados Unidos)

En el mercado americano la última sesión del mercado de acciones termina en 13.850 unidades con una pérdida del -1.05 % acumulando para la semana una des valorización del 1.61 %; comportamiento que niega las valorizaciones alcanzadas durante el mes de marzo del presente año.

Incertidumbre en la zona Euro especialmente en países como España siguen generando nerviosismo al interior de los inversionistas quienes optaron por la liquidez al cierre de la semana, datos macroeconómicos que marcaron protagonismo durante bursátiles fueron cifras relacionadas peticiones de desempleo que registraron cifras de 380 mil, valor superior a la expectativa del mercado, que sumado a las erráticas cifras la semana pasada de nominas no agrícolas, enciende las alarmas sobre una nueva desestabilización del sector laboral americano.

Índice de la universidad de Michigan, indicador del nivel de confianza de los consumidores en la actividad económica americana, mostró una contracción a 75.7 cifra que agudizo los temores al cierre del semana sobre una mayor desaceleración que lleve mayor tiempo a la economía del mundo a retomar su dinámica anterior a la crisis.

Dato importante que resto algo de las pérdidas de la semana, fue producto de la publicación de estados financieros de empresas como ALCOA que en lugar de anotar las pérdidas de 4 centavos por acción que calculaban los expertos, ganó 9 centavos por título.

Pese a que la cifra, que supone un beneficio neto de 94 millones de dólares en el primer trimestre de 2012, es el 69,5 % menor que la del mismo periodo del año precedente, Wall Street la celebró como si fuera el preludio de una temporada de resultados más favorable de lo temido inicialmente.

Bovespa (Brasil)

En el mercado brasilero la última sesión del mercado de acciones termina en 62.105 unidades con una pérdida del -1.51 % acumulando para la semana una desvalorización del -2.58%.

Semana negativa para el mercado de renta variable en Brasil, sigue la tendencia bajista de los índices accionarios del mundo, temores en España y cifras negativas de PIB en China provocan reducción de los portafolios de riesgo por parte de los inversionistas de la región.

Entre los datos más relevantes de la semana, que amortiguaron las perdidas la cierre, fueron las cifras de balanza comercial las cuales registraron un crecimiento del 9.6%, valor que se ubico 0.6% por encima de las expectativas del mercado y que se constituye como el mejor dato en términos de comercial desde junio del año 2011.

Noticias relacionadas con la inclusión de Brasil en el mercado integrado latinoamericano, durante las últimas semanas Bolsa de Brasil BM&FBovespa se encuentran realizando conversaciones iniciales con sus homólogos del Perú, Colombia y Chile para intentar ingresar al Mercado Integrado Latinoamericano (MILA).

“Hemos tenido conversaciones con Perú y Colombia para participar en el MILA. Están en una fase inicial, pero es nuestro deseo el estar también dentro de América Latina en el acuerdo con las bolsas”, expresó el presidente de la Bolsa de Brasil, Edemir Pinto Pinto.

Este anuncio llama la atención considerando que inicialmente el MILA había sido concebido como el competidor del gran mercado bursátil brasileño. Cabe anotar que esta semana, Bovespa firmó un acuerdo para desarrollar el mercado de derivados con la Bolsa de Comercio de Santiago de Chile (BCS).

DAX (Alemania)

En el mercado Alemán la última sesión del mercado de acciones termina en 6.583 unidades con una pérdida del -2.36% acumulando para la semana una desvalorización del -2,83%; mantiene tendencia bajista aumentando fuertemente las pérdidas de la semana pasada.

Mercado accionario sensible a los efectos económicos derivados de la desconfianza sobre la salud de las finanzas en países Asiáticos luego del mal dato registrado por parte de China en PIB.

Mercado alemán, por ser integrante de la Zona Euro propenso a jornadas de volatilidad, en este caso a la venta de títulos dada la debilidad económica del grupo.

Datos macroeconómicos de relevancia que amortiguaron las caídas en el mercado alemán se relacionaron con las cifras de balanza comercial las cuales no mostraron cambios respecto a los datos de meses anteriores, estabilidad en 13.6 billones no muestra mayores efectos negativos de la crisis de la zona euro.

IPC mostró cifras de 0.3% de acuerdo a la expectativa del mercado, valor que se mantiene vigente desde del pasado mes, que muestra estabilidad en la tendencia del consumidor, que aunque se ubica en niveles que aun se consideran escasos para permitir una recuperación económica, por lo menos resta preocupación al no seguir siendo afectado por las circunstancias actuales.

Al cierre de la semana la subasta de bonos BUND Alemán a 10 años, mostró tasas de corte de 1.770%, inferior a la última registrada de 1.830%, cifras que aunque siguen siendo afectadas por los elevados niveles de las primas de riesgo en España, disminuyen su correlación con las mismas y se ubican sin traumáticos en niveles aceptados por los inversionistas.

Ftse 100 (Reino Unido)

En el mercado ingles la última sesión del mercado de acciones termina en 5.651 unidades con una pérdida del -1.03% acumulando para la semana una desvalorización del -1.25%.

Mercado bursátil Ingles resistente al mal comportamiento de los índices Europeos, en parte a las cifras económicas registradas que aunque no son las mejores del grupo si muestran menores efectos negativos de la crisis de deuda.

Entre los datos más relevantes de la semana tenemos resultado de subasta de Treasury Gilt a años, mostró reducción en su tasa de colocación, pasando de 1.198% de colocación previa a 1.147%, dato que muestra la resistencia de la plaza londinense a los efectos de la Zona Euro.

Subasta de Treasury Kilt a 20 años también mostró tasas de Rendimiento ligeramente menores, 3.015% cifra actual menor a 3.108%, inversionistas atentos a evolución de deuda en España que mostrara la confianza de los inversionistas.

Datos de balanza comercial la cual mostró una contracción mayor a la esperada pro el mercado, cifra actual se ubico en -8.8B, superior en 0.9B a la registrada el mes anterior, contracción actual se ubicaría en el peor dato en lo corrido de 2012 seguido de la cifra de enero que se ubico en -8.6 billones.

Noticias que aliviaron las pérdidas al cierre de la semana, se relacionaron con Standard & Poor mantiene la triple A del Reino Unido, según el informe de la calificadora justifica además esta decisión al considerar que las medidas de austeridad puestas en marcha por el Gobierno británico suponen una "respuesta rápida" a los retos de la economía.

La decisión de S&P llega después de que las agencias Fitch y Moodys confirmara recientemente la máxima calificación para el Reino Unido pero ponían al país en perspectiva negativa.

Merval (Argentina)

En el mercado argentino la última sesión del mercado de acciones termina en 2.502 unidades con una pérdida del -2.36 % acumulando para la semana una desvalorización del -2.15%.

Aumenta las pérdidas registradas la semana previa, en lo corrido del año, mercado Argentino resta gran parte de la valorización alcanzada durante 2011, incertidumbre en mercado internacionales ocasiona rotaciones de portafolio.

IPC (anual), se ubico en 0.9%, superior a l atada promedio de 0.8% esperado por el mercado, valor que confirma la fortaleza actual del consumo en la región, valores que se mantenen en línea con el nivel de precios establecidos por la banca central de la región.

Durante la semana el protagonismo se centro en la posibilidad de que el Estado argentino nacionalice a Yacimiento Petrolíferos Fiscales (YPF), propiedad de la española Repsol, lo que ha provocado un fuerte declive en el valor en bolsa de la compañía explotadora de hidrocarburos.

En lo que va de 2012, en el mercado bursátil estadounidense como en el argentino el valor de la acción se ha desplomado casi 40%.

La caída del precio del título se aceleró este jueves tras circular con fuerza la versión de una nacionalización inminente de YPF por parte del gobierno de Cristina Fernández de Kirchner.

Incluso circuló una versión de un proyecto legislativo de nacionalización en el Congreso, en el que el Estado argentino pretendería hacerse con la mitad de la empresa. No obstante, ningún funcionario gubernamental salió a confirmar la autoría del proyecto legal.

Ibex 35 (España)

En el mercado español la última sesión del mercado de acciones termina en 7.250unidades con una pérdida del -3.58% frente a la jornada anterior, acumula para la semana una desvalorización del -5.35%.En las últimas tres semanas el mercado español registra pérdidas cercanas al 13.5%.

Cifras macroeconómicas relacionadas con producción industrial siguen registrando valores por debajo de las expectativas, cifra de marzo registro una contracción mayor de -5.1%, al comprarse con el mes inmediatamente anterior donde el dato reportado fue de -4.3%.

Sin duda alguna el traumatismo económico derivado de la crisis de Zona Euro ha repercutido de manera notable en el mercado español, su elevada exposición a papales de deuda, relacionados con pagos de Grecia situación que ha reprimido notablemente la economía al punto de seguir durante 2012 publicando cifras macroeconómicas por debajo de las expectativas del mercado.

Durante la semana presiones sobre la prima de riesgo española continuo su tendencia alcista, cifras de empleo en estados unidos la semana pasada que encendieron las alarmas ante un debilitamiento económico se sumaron al temor sobre un posible rescate financiero antes de finalizar el primer semestre de 2012.

Rumores al finalizar la semana sobre adquisiciones por parte del Banco Europeo en deuda soberana frenaron las caídas, en algunos títulos que cotizan en bolsa, muchos de ellos conferidas cercanas durante las últimas 3 semanas del 20%.

Mexbol (México)

En el mercado mexicano la última sesión del mercado de acciones termina en 38.444 unidades con una pérdida del -2.32% acumulando para la semana una desvalorización del -2.42%, Semana caracterizada por la ausencia de datos macroeconómicos de relevancia en el mercado Mexicano de valores.

Mercado que refleja la tendencia negativa de los mercados de la región, reducción de PIB en China genera ventas al cierre de semana, plaza que se aleja de las 40.000 unidades valor de referencia al que le apostaban los analistas al cierre de marzo.

Entre los datos macroeconómicos de la semana, tenemos IPC Mexicano, el cual se ubico 3.73% cifra menor a la esperada por los analistas, y que se ubicaría como la menor en lo corrido de 2012, efectos negativos provenientes de situación económica en Estados Unidos siguen frenando el consumo en la región.

Cifras de producción mostraron crecimiento del 5.9%, valor record en lo corrido de 2012%, y que se ubica en la segunda mejor cifra desde abril de 2011, valor que frenas las pérdidas de la semana en títulos de renta variable.

Nikkei 225 (Japón)

En el mercado japonés la última sesión del mercado de acciones termina en 9.637 unidades con una ganancia del 1.19% acumulando para la semana una desvalorización del -1.33%.

Mercado accionario de Japón golpeado en medio de la semana por los temores generados por España sobre la necesidad de rescate financiero de mayor envergadura que ayude a solventar sus necesidades financieras.

Semana que termina, regular en la mayoría de cifras de indicadores financieros en Japón, datos de préstamos bancarios y peticiones de maquinara caen notablemente durante la semana, reunión de Banca Central mantiene tipos de interés sin cambios (0.1), minutas del banco no generan mayores cambios en las expectativas de corto plazo de los operadores.

Mercado que aun no incluye en sus precios los efectos negativos del cierre de semana, influenciado por el cierre del día anterior en mercados americanos ante los buenos resultados empresariales que motivaron al finalizar última jornada en positivo, mercado que en la apertura del lunes tendrá que ajustar sus expectativas dado los erráticos resultados de PIB en china.

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Este artículo fue gracias a la colaboración especial de: 

Diego Franco Gonzalez

Corredor de Bolsa Profesional

Analista Técnico y Fundamental

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