Cómo Cerraron las Bolsas la Semana?... Débil reporte laboral en Estados Unidos resta dinámica en Bolsas del mundo.

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Cómo Cerraron las Bolsas la Semana?... Débil reporte laboral en Estados Unidos resta dinámica en Bolsas del mundo.
Viernes, 04 Mayo 2012 05:00

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Semana corta dado los feriados en algunas plazas bursátiles del mundo, datos económicos provenientes de países de la Euro Zona, provocaron altas rotaciones de portafolio durante la primera parte de la semana, inversionistas centraron su atención en las colocaciones de deuda de países protagonistas como España, Italia y Francia, donde la confianza fue mayor a la de la semana anterior, enviado señales positivas a los mercados.

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Foto: www.sxc.hu (Autor: Simon Stratford)

Inversionistas atentos a decisión de la calificadora S&P, la cual rebajo la calificación a 8 bancos en España, luego de revisar a la baja en dos puntos la semana anterior la calificación soberana del país.

La decisión contemplo las siguientes entidades Santander, Banesto, Santander Consumer, BBVA, Banco Sabadell, Ibercaja, Kutxabank, Banca Cívica, Bankinter, Barclays y la Confederación Española de Cajas de Ahorros (CECA), de igual forma situo en perspectiva negativa a Cixabanak, Bankia y Banco Popular (Español).

La calificadora S&P aclaro que los motivos aducidos para rebajar la deuda soberana española -el deterioro de la trayectoria del déficit presupuestario del país y el aumento de las probabilidades de que el Gobierno necesite proveer de ayudas fiscales al sector bancario- afectarán negativamente a las cuentas de los bancos.

Pese a la rebaja aplicada, la calificación de las entidades españolas se mantiene en niveles aceptables, con moderada sensibilidad a entornos adversos y aún lejos de los denominados "bonos basura".

Inversionistas atentos al comportamiento de las once entidades rebajadas es lo que las hace susceptibles de otra posible rebaja, con la única excepción de Banca Cívica. Con la revisión aplicada, la deuda a largo y corto plazo de Santander y de Banesto queda situada en A-/A2 desde el anterior A+/a-1, y la de Santander Consumer, en BBB+/A-2.

La de BBVA queda fijada en BBB+/A-2 desde A/A-1, en tanto que la de Sabadell se sitúa en BB+/B desde BBB-/A-3. Ibercaja, Kutxabank y Bankinter quedan situadas en BBB-/A3, al igual que la CECA, mientras que Banca Cívica se sitúa en BB+/B y Barclays en BBB+/A-2.

Mercados sensibles a deterioro de entidades financieras, aumentan riesgos sobre posible rescate, plazas bursátiles descuentan comportamiento bajista durante la semana, mercado europeos aumenta sensibilidad a cifras y datos financieros, resultados de subastas de deuda pública en países como España, Francia y Alemania donde tasas de corte mostraron estabilidad y menor presión sobre las primas de riesgo, situación que freno la caídas producto de la inestable situación financiera en la Zona Euro.

IGBC (Colombia)

En Colombia el índice general del mercado de acciones termina en 15.423 unidades con una pérdida del -0.24% acumula para la semana una valorización del +1.92%.

Publicación de resultados empresariales aumenta la volatilidad en las transacciones en el mercado local, durante la semana se conocieron cifra de empresas como Ecopetrol, grupo aval, valorem, sie, interbosa, enka , coltejer nutresa, acerías, isa e isagen

En este segundo bloque de resultados se observo reducción, algunas empresas se quedaron cortas frente a la expectativa del mercado, sin embargo la gran mayoría viene realizando su gestión de modo aceptable la mayoría reportaron utilidad por acción; Coltejer y Enka las mayores destructoras de valor, ratifican al mercado la razón de de porque sus acciones han perdido tanto en lo corrido del año.

Resultados de Ecopetrol, causaron gran expectativa en inicio de semana, resultados por debajo de las expectativas, acción que durante día festivo se valorizo en los mercados internacionales el 4.65%, impulsando en la apertura del día miércoles la cotización del título nacional a marcan un nuevo record de $5.900, activo que llama la atención dado que a nivel de múltiplos se ubica en 5.13 veces su valor en libros muy por encima de la media del mercado.

Durante la semana, títulos protagonistas, se destacan Petronimerales que luego de la caída del 18.42% la semana anterior capto durante la semana la atención de los inversionistas quienes han optado por aumentar su participación ante los actuales precios, análisis por múltiplos financiero ubica a la petrolera como las mas “económica” del sector que cotiza en promedio 3.66 veces su valor en libros, activo que durante las jornadas redice sus rangos de volatilidad, formando posible zona de consolidación, termina la semana con una rentabilidad de $24.300, mínimo de la semana.

Junta de Banco Republica mantiene inalterada datas de intervención en 5.25, en línea con el consenso de analistas, precios actuales en bienes y servicios no representan peligro de presiones inflacionarias, inversionistas atentos a publicación de IPC, que se espera salga cercano a 0.28%, mostraría calma y estabilidad en los precios.

Dow Jones (Estados Unidos)

En el mercado americano la última sesión del mercado de acciones termina en 13.038 unidades con una pérdida del -1.28% acumulando para la semana una desvalorización del -1.43%.

Semana de expectativa en el mercado americano, resultados empresariales y datos macroeconómicos de relevancia mantuvieron la volatilidad en el mercado accionario que logra terminan ligeramente por encima de las 13.000, ante un entrono negativo a causa de noticias en española y la rebaja de perspectivas a entidades financieras y perdidas en egresas petroleras a causa de las desvalorización de -4.40% presentada en el barril de crudo al finalizar la semana.

De Los treinta valores que componen el Dow Jones terminaron en negativo. Bank of America (-3,25%), Cisco (-3,04%), JP Morgan (-2,93%), Microsoft (-2,46%), Intel (-2,31%) y Caterpillar (-2,22%) fueron los más bajistas de la jornada.

En el panorama corporativo, todo el protagonismo fue para Linkedin. La red social presentó unos resultados trimestrales brillantes que le llevaron a cerrar con una subida superior al 7%. Otras compañías como CF Industries (-6,9%) o Southwestern Energy (-7,2%) también rindieron cuentas en el parqué, pero no lograron convencer al mercado.

El mercado de materias primas también se ha resentido con los datos que arrojaba la agenda macroeconómica, de forma que el precio del petróleo se ha desplomado hasta perder la cota de los 100 dólares en el caso del barril de Texas, referente en EE.UU. El indicador ha perdido casi un 4%; mientras que el barril de Brent, su homólogo europeo, perdió un 2,7%, hasta los 113 dólares.

Expectativa ante datos de empleo reflejaron una disminución en la tasa de desempleo americano a 8.1% de 8.2% del mes anterior, preocupación entre inversionistas y analistas por deterioro en cifras relacionadas con nominas privadas no agrícolas y cambio en el empleo no agrícola, cifras reportadas se alejan preocupantemente un 23% en promedio en las expectativas de mercado, reporte a abril mostró cifras 130 mil y 115 mil respectivamente.

Entre otros relevantes para la semana, tenemos publicación de índice ISM no manufacturero, el cual mostró una contracción del 4.46% respecto al la cifra del mes anterior, ubicándose por debajo de la expectativa del mercado ubicada en 55.5, en lo corrido del año promedio manufacturero se ubica en 55.6, marzo lidera la cifra más alta con 57.3, mientras enero la más baja en 52.6. Analistas optimistas con comportamiento presentado en los últimos 8 meses, datos muestran principios de expansión en el sector manufacturero, continuación de políticas monetarias podrían seguir impulsando el consumo, y por ende impulsar a expansión en algunos sectores de la economía.

Bovespa (Brasil)

En el mercado brasilero la última sesión del mercado de acciones termina en 62.104 unidades con una pérdida del -0.51 % acumulando para la semana una valorización del +0.66%, recuperando el 50% de las pérdidas de la semana anterior.

Semana ligeramente alcista para el mercado de renta variable en Brasil, ausencia de datos macroeconómicos de relevancia, provoco que los inversores concertaran su atención en el comportamiento de variables como Balanza comercial la cual reflejo un crecimiento de 0.88 billones, por encima de las expectativas del mercado, ubicada en 0.10 billones, sin embargo se ubica por debajo del promedio comercial en lo corrido del año ubicado en 2.80 billones, daños en relaciones económicas con vecinos seria la causa de la disminución en los valores contables al cierre del periodo.

Por su parte producción industrial (anual), mostró contracción del -2.1%, en contra de la expectativa que se ubicaba en 1.5%, con ello se deteriora en el corto plazo las proyección de empleo en la industria brasilera, así mismo las ganancias promedio y los ingresos personales del sector.

Se destaca que desde octubre de 2011, las cifras de crecimiento del sector industria en Brasil se tornan negativas con contracción en promedio mensual del 1.8%, efectos ampliados de crisis económica en Europa que afecta a países latinoamericanos y problemas con vecinos restan potencial de gestión a la economía latinoamericana

DAX (Alemania)

En el mercado Alemán la última sesión del mercado de acciones termina en 6.659 unidades con una pérdida del -0.52% acumulando para la semana una desvalorización del -2.08%; restando el 100% de ganancias de la semana anterior.

En Alemania el protagonismo de la semana se centro en efectos negativos que podría traer la rebaja de calificación por parte de S&P a España y sus entidades financieras, efectos nocivos sobre estabilidad económica en países relacionados aumentan nerviosismo de los inversionistas quienes deciden disminuir fuertemente al cierre de semana su exposición a activos de riesgo.

Igualmente datos macroeconómicos de relevancia siguen mostrando una notable contracción económica en Alemania, cifras relacionadas con ventas minoristas muestran contracción del -0.80%, en contraste con la expectativa del mercado que esperaba un crecimiento del 1%, preocupación entre analistas sobre prolongación de cifras de crecimiento en ventas que completan a la fecha 6 meses de contracción, haciendo ineludible efectos nocivos sobre demás variables económicas.

Tasa de desempleo se ubica en 6.8% muy por encima del rango meta ubicado en 6.3% a finalizar los primeros 4 meses del año, y 4.25% mayor a la expectativa mensual del mercado, en lo corrido del año la cifra promedio de desempleo se ubica en 6.75%.

Ftse 100 (Reino Unido)

En el mercado ingles la última sesión del mercado de acciones termina en 5.726 unidades con una ganancia del 1.68% frente a la jornada anterior, acumula para la semana una desvalorización del -0.88%., mercado resistente y de menor correlación con el comportamiento de los mercado de la Zona Euro.

Mercado londinense desligado en parte de los disturbios económicos de la Euro Zona, mantiene valorizaciones al cierre de semana, en la mira las 6.000 unidades valores alcanzados mediados de marzo del presente año, en lo que va de 2012, la rentabilidad de dicho mercado es cercana al 4.31%.

Dentro de los datos macroeconómicos de relevancia, se destacan índice de gestores de compras manufacturero, donde las cifras se ubican por debajo de las expectativas en 50.5, presenta una contracción del 2.69% frente a la cifra del mes inmediatamente anterior.

En lo corrido del año, sector manufacturero londinense presenta tendencia positiva, crecimiento en meses anteriores se ubica en 51.8, marzo presenta el mayor crecimiento con 52.1, mientras enero se ubica como el menor mes en 49.6.

Cifras de concesión de hipotecas, crédito al consumidor del BOE e índice de compras de gestores de construcción, mantienen ritmo de crecimiento durante el mes de abril, cifras efectivas se ubicaron 50 mil, 0.40 billones y 55.8 respectivamente, reforzando con ello la perspectiva positiva que mantienen los inversionistas positiva sobre comportamiento economía londinense para segundo trimestre del año.

Merval (Argentina)

En el mercado argentino la última sesión del mercado de acciones termina en 2.256 unidades con una ganancia del 1% acumulando para la semana una desvalorización del -3.5%, amplia las pérdidas de la semana anterior, mercado latinoamericano de peor comportamiento.

Semana corta para el mercado accionario, dado los feriados del día lunes y martes donde ante celebraciones del día de trabajo, hecho que redujo notablemente el flujo de transacciones en los mercados de la región, manteniéndose al margen de los disturbios económicos de inicio de semana en España ante la detracción de S&P.

Durante los pocos días bursátiles, se destacaron las noticias relacionadas con La Cámara de Diputados de Argentina que convirtió al cierre de la semana en ley la expropiación después de una convocatoria extraordinaria que comenzó el miércoles.

La ley expropia el 51 por ciento de las acciones de Repsol en YPF y las acciones del grupo español en YPF Gas, y declara de interés público nacional y como "objetivo prioritario" el logro del autoabastecimiento de hidrocarburos.

En el momento de su intervención, YPF estaba participada por Repsol (57.43 %), el grupo Petersen (25.46 %) y el Estado argentino (0.02 %), y el restante 17.09 % cotizaba en Buenos Aires y Nueva York.

Ahora, el 51% de las acciones expropiadas a Repsol se repartirán entre el Estado argentino, que se quedará con el 51%, y las provincias petroleras, que asumirán el 49% restante.

Ibex 35 (España)

En el mercado español la última sesión del mercado de acciones termina en 6.967 unidades con una ganancia del 1.68% frente a la jornada anterior, acumula para la semana una desvalorización del -1.03%. Recuperando parte de las pérdidas de la semana anterior, sin embargo en las últimas cuatro semanas el mercado español registra pérdidas cercanas al -13.44%.

Confirmación sobre recesión, contracción de las cifras macroeconómicas, y rebaja de perspectiva sumada a la disminución de calificación de entidades financieras sigue aumentando el pánico a las inversiones en bolsa en las plazas del mundo.

Entre las entidades golpeadas por la nota negativa por parte de la calificadora se destacan BBVA en BBB+/A-2 desde A/A-1, en tanto que la de Sabadell se sitúa en BB+/B desde BBB-/A-3. Ibercaja, Kutxabank y Bankinter quedan situadas en BBB-/A3, al igual que la CECA, mientras que Banca Cívica se sitúa en BB+/B y Barclays en BBB+/A-2.

Al cierre de semana connotaciones negativas por parte de la calificadora seguían recayendo sobre empresas españolas se conoció ha rebaja en dos niveles el rating a largo plazo de Red Eléctrica de España (REE) tras el reciente recorte aplicado a la nota del bono soberano español.

La agencia explica que la rebaja es consecuencia del reciente recorte a la calificación crediticia del Reino de España, que mantiene su perspectiva negativa. El rating de REE continúa manteniéndose un escalón por encima del de España. S&P califica de "fuerte" el perfil de negocio de la empresa y mantiene en "adecuada" su posición de liquidez, indica REE en un comunicado de prensa.

Mexbol (México)

En el mercado mexicano la última sesión del mercado de acciones termina en 39.580 unidades con una leve pérdida del -0.04% acumulando para la semana una valorización del +0.65%

Semana caracterizada por la ausencia de datos macroeconómicos de relevancia en el mercado Mexicano de valores, inversionistas centraron sus decisiones de inversión en cifras relacionadas con confianza del consumidor, donde se observo una cifra positiva de 97.20, superior en 3.86% a la expectativa del mercado y 4.01% superior a la cifra presentada el mes anterior.

Decepcionantes datos de empleo en estados unidos restaron dinámica al comportamiento de la bolsa mexicana al cierre de semana, en la mira se sigue ubicando nivel de 40.000 unidades, meta que según analistas de la región debería ser superada en el corto plazo, entre tanto la moneda cotizaba en 13.1873 por dólar, con una pérdida del 1.30% o 17.24 centavos, frente a los 13.0019 del precio referencial frente a datos económicos y expectativa sobra la situación económica en Europa.

Expertos coincidieron en que la cifra de empleo en Estados Unidos mantiene vivos los temores a una desaceleración de la economía del mayor socio comercial de México, apagando las esperanzas que generó una fuerte contratación de trabajadores en los primeros dos meses del año.

"La baja del mercado en México es mucho más modesta que la que se observa en los mercados de Estados Unidos o en otros mercados de Europa. Las cifras recientes de actividad económica y financiera en México han sido favorables", dijo Mario Correa, director de análisis económico de Scotiabank.

Nikkei 225 (Japón)

En el mercado japonés la última sesión del mercado de acciones termina en 9.380 unidades con una ganancia del 0.31% acumulando para la semana una desvalorización del -1.46%.

Mercado japonés resentido por erráticos fundamentales en mercados europeos, rebaja de calificación a entidades financieras aumenta las dudas sobre las sostenibilidad de la economía Española, haciendo cada vez más probable la opción de un nuevo rescate financiero.

Semana corta para el mercado accionario, dado los festivos de inicio y finales de semana, inversionistas basaron sus expectativas de inversión en las pocas cifras reveladas en medio de semana, se destacan datos de anual de ganancias donde el crecimiento 1.3% se ubico por encima de la expectativa del mercado quien esperaba un promedio de ganancias para el mes de abril del 0.4%, últimos 4 meses presentan datos bastante positivos al mercado, promedio mensual de ganancias en lo corrido del año se ubica en 0.48%.

Resultados de base monetaria (anual), mostraron una contracción del -0.3%, en contra de la expectativa de mercado que consideraba una aumento en el mes de abril del 4.1%, cifra actual mostraría que no existen presiones fuertes sobre los precios en la región, política monetaria vigente sirve de estimulo perfecto a la economía, inversionistas mantienen sesgo alcista sobre índices asiáticos, rango de 10.000 unidades valor meta para segundo trimestre del año.

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Este artículo fue gracias a la colaboración especial de: 

Diego Franco Gonzalez

Corredor de Bolsa Profesional

Analista Técnico y Fundamental

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