Cómo Cerraron las Bolsas la Semana?... Película Griega acentúa incertidumbre en mercados financieros. Europa en el ojo del huracan.

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Cómo Cerraron las Bolsas la Semana?... Película Griega acentúa incertidumbre en mercados financieros. Europa en el ojo del huracan.
Viernes, 25 Mayo 2012 05:00

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Persiste debilidad en bolsas del mundo, incertidumbre sobre inicios de una corrida bancaria en Grecia y España, aumentan los temores de su salida de la Zona Euro especialmente en Grecia, se suma cancelación de operaciones por parte del Banco Europeo sobre algunas operaciones monetarias con Bancos Griegos debido a que dichas entidades no han recapitalizadas exitosamente, la máxima autoridad recuerda que solo realiza operaciones de refinanciamiento con bancos solventes, hecho que genera incertidumbre sobre el panorama económico en Europa y sus efectos sobre otras naciones.

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Foto: www.sxc.hu (Autor: Simon Stratford)

Expectativa en Grecia ya que sólo cuenta con recursos suficientes para afrontar el pago de salarios públicos y pensiones hasta finales del próximo mes de junio si no logra formar antes un Gobierno que negocie con el Fondo Monetario Internacional (FMI) y Bruselas el desembolso de un nuevo tramo del segundo plan de rescate recibido por el país heleno.

Durante la semana atención de los inversionistas se concentro en resultados de reunión en CUMBRE – Bruselas, donde líderes de la Unión Europea (UE) exploraron vías para relanzar el crecimiento económico en una cumbre extraordinaria que sirve de estreno en Bruselas al nuevo presidente francés, François Hollande, hecho que aumento las expectativas sobre decisiones a tomar ante la actual situación en Grecia que se espera no traiga mayores traumatismos a las demás economías de la región.

Al final sin ningún plan nuevo que soportes los efectos de una des integración económica en Europa, lo único que se observo fue la intención individual de cada país de protegerse ante una eventual salida del país Heleno, analistas económicos consideran que nueva intervención de banca central europea sería necesaria para impedir que nuevos brotes de contagio de deuda puedan afectar también a países como España y Alemania, regiones donde no se descartan nuevos traumatismos.

Al cierre de semana calificadora Standard & Poor's rebajó la nota de Bankia, banco recién nacionalizado, y de varios bancos al nivel de bono basura. La revisión de nota crediticia se dio después de que la entidad confirmara la necesidad de un apoyo adicional del gobierno para recapitalizarse.

En este contexto, la región de Cataluña se declaró en quiebra y solicitó apoyo al gobierno central. Estos dos eventos confirman la precaria sostenibilidad financiera en España, haciendo que los inversores generen una ola de ventas que se ha mantenido durante todo el mes de mayo.

Con esto se espera para próxima semana aumento de volatilidad en los mercados financieros, inversionistas atentos a nuevas noticias sobre sector financiero y especialmente de Grecia y efectos de deterioro de papeles comerciales que puedan hacer parte de balances de demás entidades en Europa.

IGBC (Colombia)

En Colombia el índice general del mercado de acciones termina en 14.473 unidades con una ganancia del +0.12% acumula para la semana una valorización del +0.55%, recuperado levemente perdidas de la semana anterior, aun se observa debilidad y falta de apetito por activos locales producto de la inestabilidad política en Grecia.

Títulos de sector petrolero los más volátiles y perdedores de la semana, inversionistas reducen exposición en el mercado local ante traumatismo que pueda causar la desintegración de la Zona Euro y las repercusiones sobre demás países especialmente España y Portugal cuya situación financiera también empieza a preocupar a dirigentes y Gobiernos de la región.

Durante la semana presiones sobre titulo de ECOPETROL, el cual registra al cierre de semana una baja del -0.56%, incertidumbre y especulación en torno a cambio de presidente sumado a inestabilidad en precio del petróleo en mercados internacionales provoco en medio de la semana bajas en el título a niveles de $5.210.

Al cierre de semana, Colombia se toma los mercados europeos el evento Colombia Insideout, donde los representantes de las empresas más importantes del mercado bursátil colombiano, el presidente de la BVC, Juan Pablo Córdoba y el presidente de Deceval, Jorge Hernán Jaramillo, fueron invitados a abrir la rueda accionaria del viernes en la bolsa más importante de Europa.

La finalidad del evento tiene como objetivo que representantes del sector productivo colombiano y del Gobierno mostraran a los inversionistas internacionales cómo ha avanzado Colombia en materia de desarrollo económico, lo cual la ubica en un lugar privilegiado a la hora de destinar capital para inversión.

Según el presidente de la BVC, Juan Pablo Córdoba, 01Cla idea es que a través de esta inversión el país y estas empresas ganen en competitividad, sobre todo en momentos en los que los tratados de libre comercio lo demandan.

Expectativa la otra semana por resultados de junta directiva en banco república, consenso del mercado no espera cambios en la tasa de intervención en la actualidad ubicada en 5.25%, datos de IPC e inflación 12 meses se mantienen dentro de los rangos metas.

Dow Jones (Estados Unidos)

En el mercado americano la última sesión del mercado de acciones termina en 12.454 unidades con una pérdida del -0.60% acumulando para la semana una valorización del +0.68%, de las semanas más volátiles del, recuperando en parte perdidas de acumuladas la semana anterior, inestabilidad en Zona Euro aumenta dudas sobre inversión en renta variable.

Mercado altamente impactado por situación en Grecia, que aumenta los temores de una ola de efectos negativos sobre demás países de la Zona Euro, que inevitablemente pondrán en riesgo la salud de la economía mundial, efecto sobre bancos aumenta las pérdidas de la semana.

Durante la semana cotización a la baja de titulo de FaceBook, provoco revuelo entre los inversores ya que el comportamiento de titulo no ha sido el mejor desde su inicio en bolsa, Un grupo de accionistas presentó durante la semana una demanda en Nueva York contra Facebook, su fundador, Mark Zuckerberg, y sus bancos colocadores liderados por Morgan Stanley, a los que acusan de esconderles que preveían un "severo" descenso de los ingresos de la red social antes de su salida a bolsa.

"La realidad en el momento de su estreno en bolsa era que Facebook estaba experimentando una severa y pronunciada reducción en el crecimiento de sus ingresos debido al aumento de usuarios de su aplicación o web a través de dispositivos móviles en lugar de ordenadores tradicionales", asegura la querella interpuesta en el Tribunal del Distrito Sur de Nueva York.

La demanda prsentada por Brian Roffe Profit Sharing Plan, Jacob Salzamann y Dennis Palkon en representación de más accionistas en su situación, señala directamente a Zuckerberg, al director financiero de Facebook, David Ebersman, y a otros miembros del consejo de administración de la empresa, así como a los bancos coladores Morgan Stanley, JPMorgan, Goldman Sachs y Barclays, entre otros.

El hecho ha creado inestabilidad por momentos en demás empresa del sector tecnológico, las cuales han empezado a verse contagiadas por la pérdida de confianza de sus actuales valoraciones y demás proyección que puedan verse acotadas como las de a red social, se suma el impacto a nuevas emisiones del sector que seguramente no tendrán demanda dada la situación actual con la que se consideraba la mejor emisión en los últimos años.

Expectativa de inversionistas se concentro en resultado de ventas de viviendas existentes las cuales mostrarían un crecimiento de 4.62M, levemente superior a la expectativa del mercado ubicada en 4.60M, cifra actual es superior en 2.9% a la registrada el pasado mes anterior.

Subastas de colocación de letras del tesoro a 2 y 4 años, dieron como resultados tasas de corte del 0.065% y 0.300%, efecto en colocación de corto plazo dio presiono tasas a la baja resultado mostró variación a 0.065%, en titulo de 4 años 0.300%.

Sentimiento de confianza del consumiros de la universidad de Michigan, registro un valor de 79.3, superior en 1.92% a la expectativa esperada por el mercado, con ello el gasto de los consumidores para el último mes se mantiene alejado de los efectos provocados por turbulencia en los mercados.

Bovespa (Brasil)

En el mercado brasilero la última sesión del mercado de acciones termina en 54.463 unidades con una ganancia del +0.74% acumulando para la semana una leve desvalorización del -0.09%, sigue siendo de las plazas bursátiles latinoamericanas más golpeadas durante últimas semanas, pesimismo en los mercados internacionales frente a dudas de la estabilidad en zona euro, ultimas dos sesiones mercado en Brasil acumula pérdidas del 12.66% aproximadamente.

Semana neutra para el mercado de renta variable en Brasil, ausencia de datos macroeconómicos de relevancia, provoco que los inversores concertaran su atención en el comportamiento de mercados internacionales que ante anuncios en Grecia de salir de la Zona Euro lo cual impacta negativamente a mercados a nivel mundial, pánico e incertidumbre genera traumatismos al interior de los bancos, mercado sensibles como Brasil grandes perjudicados durante la semana.

Datos relevantes para la semana resultados en tasa de desempleo mostraron mejores cifras a las esperadas por el mercado, mes de Mayo registro una variación de 6.0%, menor en 3.2% a la cifra reportada el mes inmediatamente anterior, en lo corrido del año porcentaje de población desempleada sube notablemente en últimos 2 meses, inestabilidad económica en el mundo aumenta presiones sobre compañías que no soportan disminución en ventas.

Préstamos del banco brasilero (mensual), aumentan 1.20%, cifra menor en 15% a la registrada el mes inmediatamente anterior, en lo que más corrido el año, ayuda de la banca a bancos comerciales se mantiene sin tendencia definida, nivel de créditos en Brasil se eleva a causa de menor tasa de interés pero aun por debajo de las estimaciones de la banco central.

Flujo de divisas mantiene contracción en el mes de mayo con -1.51billones, cifra se elevaba en 112% frente al dato del mes anterior, flujo mantienen tendencia bajista desde mes de mayo, donde la contracción inicio en -1.79 billones, que coincide con aumento en volatilidad en mercados internacionales ante situación Griega.

DAX (Alemania)

En el mercado Alemán la última sesión del mercado de acciones termina en 6.339 unidades con una ganancia del +0.38% acumulando para la semana una valorización del +1.04%; recupera parte de las fuertes pérdidas de la semana anterior que impacta fuertemente a mercados europeos que mantienen relación con Grecia y España grandes afectados por crisis de deuda.

En Alemania el protagonismo de la semana se centro en efectos negativos de la inestabilidad política en Grecia, efectos nocivos en bancos españoles que soportan retiro masivo de fondos de ahorradores, Bankia principal afectado; resultados negativos en subastas de nuevos papeles siguen mostrando un escenario muy perjudicial para las economías europeas.

Llama la atención efectos negativos sobre prima de colocación en bonos alemanes a 2 años y 12 meses, donde la tasa final de ubica en 0.077%, frente a la referencia de los analistas ubicada en 0.140%, reflejo de la incertidumbre sobre estabilidad del grupo económico en Europa que aumenta dudas en el mundo sobre prolongación crisis económica.

Datos macroeconómicos, siguen mostrando deterioro económico en la región, resultados negativos en clima de negocios arroja cifras menores de 100.9, las cuales se reducen 2.1% en relación a la cifra del mes anterior, hecho que ratifica la desconfían de los inversionistas frente a los próximos 6 meses, dudas en relación a los nuevos planes que amortigüen la salida de Grecia de Zona Euro aumentan pánico a inversión en negocios Alemanes.

Gestores de compra manufacturera muestra crecimiento menor al esperado, resultados de 45 frente a los 45.9 son una muestra más de las adversas y difíciles condiciones actuales por las cuales atraviesa la economía Alemana; cifras de PIB anuales y trimestrales, se mantuvieron en línea con las expectativas, 1.7% y 0.5% mantiene esperanzas de soportar difícil situación económica en primer semestre del año.

Ftse 100 (Reino Unido)

En el mercado ingles la última sesión del mercado de acciones termina en 5.351 unidades con una leve ganancia del +0.33% frente a la jornada anterior, acumula para la semana una valorización del +1.19%, mercado pierde resistencia y aumenta correlación con comportamiento de los mercado de la Zona Euro, y sucumbe ante semana de perdidas motivadas por inestabilidad económica en Grecia.

Mercado londinense afectado producto de disturbios económicos de la Euro Zona, durante mes de mayo registra su mayor en lo corrido del año, lejos quedan las 6.000 unidades, últimas dos semanas restan rentabilidad de dicho mercado, y lo ubican en terreno negativo en línea con demás plazas europeas.

Entre los datos que relevantes, se conoció que Gran Bretaña cayó más en la recesión de lo que se creyó inicialmente en el primer trimestre del 2012 debido a un bajón en la construcción, aumentando la probabilidad de que el Banco de Inglaterra opte por inyectar más estímulo para proteger a la economía de la crisis de deuda de la zona euro.

Gran Bretaña está en su segunda recesión desde la crisis financiera de 2007-2008, y las perspectivas de una recuperación lucen oscurecidas en momentos en que los líderes en la zona euro, el mayor socio comercial de Gran Bretaña, aún están lejos de resolver sus problemas de deuda.

El Comité de Política Monetaria (MPC por sus siglas en inglés) del banco central británico ha indicado que está listo para inyectar más dinero en la economía, después de haber detenido su programa de flexibilización cuantitativa a 325 millones de libras esterlinas este mes, en medio de crecientes preocupaciones sobre una ruptura de la unión monetaria.

Merval (Argentina)

En el mercado argentino la última sesión del mercado de acciones termina en 2.386 unidades con una ganancia del +2.25% acumulando para la semana una valorización del +3.55%, borra el 50% de las pérdidas de la semana anterior, mercado latinoamericano con mejor desempeño semanal.

Semana de grandes valorizaciones en Argentina, mercado altamente golpeado en lo corrido del año por situación interna que restringe inversión extranjera, se suman desequilibrios monetarios en mercados financieros a nivel mundial, hechos que han presionado notablemente los precios el mercado nacional.

Entre los datos relevantes para la semana se conoció que Argentina se encamina a terminar el 2012 con déficit presupuestario primario por primera vez desde que comenzó a recuperarse de su gran crisis una década atrás.

Si el gasto gubernamental mantiene su ritmo actual a lo largo del año, el resultado fiscal primario, que no incluye los pagos de deuda, entrará en rojo en enero, una amenaza para el sostenimiento de generosos subsidios y programas sociales de la presidenta Cristina Fernández.

Esto en momentos en que el crecimiento de la economía es afectado por la situación global. La alarma sonó el miércoles, cuando el Ministerio de Economía dijo que el superávit presupuestario primario de abril fue de $1.061,4 millones de pesos (237 millones de dólares), un 46% menos que en el mismo mes del 2011.

Así mismo se conoció al cierre se semana que la Unión Europea (UE) presentó una demanda contra Argentina ante la Organización Mundial del Comercio (OMC), por las restricciones a las importaciones que ha aplicado el país sudamericano.

La Comisión Europea dijo que Argentina ha puesto en marcha medidas restrictivas, incluyendo un régimen de licencias de importación no automáticas y una obligación a las empresas para equilibrar las importaciones con las exportaciones.

Ibex 35 (España)

En el mercado español la última sesión del mercado de acciones termina en 6.543 unidades con una ganancia del +0.13% frente a la jornada anterior, acumula para la semana una desvalorización del -0.35%, resta ganancias de la semana anterior, en las últimas cinco semanas el mercado español registra pérdidas cercanas al -19.42%, siendo las últimas tres semanas las peores en el índice español.

Protagonismo de la semana se situó en sector financiero, comportamiento por la entidad financiera BANKIA, quien presento durante toda la semana desvalorizaciones luego de intervención por parte del Gobierno ante preocupante exposición frente al mercado.

Pronunciamientos de las Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) de España quien decidió este viernes suspender la negociación de las acciones de Bankia en la bolsa de Madrid a petición de la propia entidad "por concurrir circunstancias que puedan perturbar el normal desarrollo de las operaciones".

No hubo más detalles por parte del regulador, pero según diversas fuentes, Bankia pedirá previsiblemente hoy al Estado una ayuda superior a 15.000 millones de euros para cumplir con el plan de viabilidad diseñado por el nuevo equipo gestor y convertirse en una entidad "absolutamente saneada".

Así mismo Bankia anunció este viernes que pedirá ayuda al Gobierno por 19.000 millones de euros (23.770 millones de dólares), luego de que la nueva gerencia del banco analizara la situación financiera en una reunión del consejo de administración.

Durante la semana, el ministro de Economía, Luis de Guindos, había señalado en un comité del Congreso que el Gobierno debería prestar al menos 9.000 millones de euros a Bankia, pese a que en una ocasión había dicho que no se usaría dinero estatal para rescatar a los bancos.

El nuevo rescate, que será usado por Bankia para cubrir baches en su cartera de bienes raíces, créditos dudosos y discrepancias contables, se suma a los 4.500 millones de euros que ya fueron inyectados por el Estado en la entidad.

Bankia también corrigió el viernes sus cuentas del 2011 y anunció que tuvo una pérdida de 3.000 millones de euros, frente a la ganancia que había reportado previamente, por una dramática amortización de créditos malos, tenencias en acciones españolas y propiedades ejecutadas.

Mexbol (México)

En el mercado mexicano la última sesión del mercado de acciones termina en 37.486 unidades con una pérdida del -0.18% acumulando para la semana una valorización del +1.62%, recuperando bajas de la semana anterior aunque sin mayor fortaleza ante incertidumbre de salida de Grecia de Zona Euro

Semana caracterizada la volatilidad en el mercado Mexicano, turbulencias en Europa ante los riesgos inminentes de efectos nocivos a sector bancario que origine una corrida de ahorros del público, generan presión a los inversionistas quienes se ubican neutros al cierre de semana, sin cambios relevantes en portafolios de inversión.

Datos macroeconómicos de relevancia en el mercado Mexicano de valores muestran efectos negativos en ventas minoristas 8anuales), reporte de mayo muestra crecimiento de 4.3% menor a la expectativa del mercado de 5.5%, cifra actual contrasta fuertemente con la del mes inmediatamente anterior al presentar una contracción del 43.22%, producto de debilitamiento del gasto y confianza de los consumidores frente a coyuntura internacional.

Efectos negativos también se observaron sobre balanza comercial, el crecimiento del último mes arrojo valores de 0.560 billones, menores en casi 50% al dato esperado por los analistas, y menor en 1.35% al dato reportado el mes abril, tasa de cambio y estrechos márgenes de ganancias desestimulan intercambios bilaterales entre países protagonistas.

Nikkei 225 (Japón)

En el mercado japonés la última sesión del mercado de acciones termina en 8.580 unidades con una ganancia del 0.20% acumulando para la semana una desvalorización del -0.36%, amplia las pérdidas de la semana anterior, acumulando una desvalorización en últimos 15 días del -8.41% aproximado, problemas en zona euro deterioran estimación de crecimiento en mercado asiáticos.

Mercado japonés fuertemente golpeado por erráticos fundamentales en mercados europeos, datos por debajo de las expectativas en China y calificación a entidades financieras en Italia y España aumentan dudas sobre las sostenibilidad de la economía europea que cada vez se ve más afectada por efecto de la crisis, haciendo cada vez más probable la opción de un nuevo rescate financiero a otros países con problemas de liquidez.

La agencia de medición de riesgos Fitch rebajó la calificación de emisor a largo plazo (IDR) de Japón en divisa extranjera y nacional al nivel “A+” desde “AA” y “AA-”, respectivamente, con perspectiva “negativa”.

“La rebaja refleja los crecientes riesgos para el perfil del crédito soberano de Japón, como resultado de los elevados y crecientes ratios de deuda pública”, señala la agencia en un comunicado.

Según Fitch, el plan de consolidación fiscal de la tercera economía mundial parece lento incluso en comparación con otros países con retos fiscales y rentas altas, “y su aplicación está sujeta a riesgos políticos”.

Durante la semana datos macroeconómicos de relevancia, mostraron una menor contracción en balanza de pagos, la cifra final se ubico en -0.48 trillones, menor en 20% a la cifra esperada por el mercado, cifra actual reduce en 22% la contracción del mes anterior que se ubicaba en -0.62 trillones, en lo corrido del año comportamiento comercial no mantiene mejorías constantes, aun registra pérdidas mensuales promedio de 0.57 trillones, inestabilidad económica mundial y efectos en tipos de cambio presionan resultados negativos

Tipos de interés en Japón se mantienen sin cambios en 0.10%, nivel de presión y ritmo económico actual, no generan impactos sobre rangos de inflación en la zona, Autoridades monetarias continúan en línea con política de incentivo a consumo en países protagonistas.

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Este artículo fue gracias a la colaboración especial de: 

Diego Franco Gonzalez

Corredor de Bolsa Profesional

Analista Técnico y Fundamental

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