Continua la incertidumbre sobre el futuro económico en Europa, temores sobre impacto negativo a otras economías de la zona ante inestabilidad bancaria ahora en España, sumerge los mercados en mínimos del año.
Foto: www.sxc.hu (Autor: Simon Stratford)
En medio de semana Grecia alivia levemente la preocupación ante comunicados de querer seguir permaneciendo dentro de la Zona Euro, hecho que alivia un poco las perdidas en mercados financieros, que ante inestabilidad política habían provocado una fuerte reducción por parte operadores en inversión en papales de alto riego al considerarse que Grecia no tendría la liquidez suficiente para los próximos pagos, además de temores sobre inicios de una corrida bancaria ante efectos catastróficos en la banca Europea.
A medida que se acaba el plazo para las nuevas elecciones del 17 de junio, los partidos tradicionales que defienden el plan de rescate están recuperando el apoyo. Seis sondeos publicados el sábado dieron a Nueva Democracia, el partido de centro derecha, una pequeña ventaja sobre Syriza, el grupo radical que impulsa la salida de la economía helena del bloque Y más aún, otros tres sondeos que se difundieron al finalizar la semana no sólo confirmaron la ventaja a Nueva Democracia, sino que además sugieren que el partido podría contar ahora con suficientes asientos en el congreso como para conformar un gobierno de coalición, algo que no había logrado en las elecciones del 6 de mayo.
Sin embargo luego de una pequeña calma en el país griego, economías sensibles como la Española apuntan a ser las nueva afectada del grupo, en semanas previas rescate a uno de los bancos protagonistas el Bankia dejo entrever los estragos de la crisis de deuda en el sector, dicha entidad tuvo que ser ayudada por el Gobierno ante su alta exposición a las variaciones del mercado que golpeo fuertemente sus estados financieros provocando riesgo inminente a las demás entidades de no ser rescatada.
Es así como el rescate de la entidad se no realizara con de capital recaudado mediante subastas tradicionales del Tesoro, según confirmaron a Efe fuentes gubernamentales.
Por el contrario lo que debería haber sido una inyección de capital de €19.000 millones de euros se ha convertido en un tira y afloja entre Madrid, Bruselas y Fránkfort. La situación ha disparado durante la semana el coste de la deuda que paga España a valores históricos por encima de las 540 unidades y el país se ha convertido ahora en el ejemplo de cómo resuelve la eurozona sus crisis bancarias.
Se destaca que España cuenta con el Frob un fondo de rescates bancarios propio. No obstante, el fondo restante, que ahora mismo no supera los 5.000 millones de euros, es insuficiente para cubrir las pérdidas de Bankia; el Ejecutivo confiaba en la ayuda del Banco Central Europeo para los 19.000 millones de euros que cuesta el plan de saneamiento de Bankia.
La Comisión Europea sugiere ahora que “podría concebirse” la recapitalización de los bancos mediante los 500.000 millones de euros del Mecanismo Europeo de Estabilidad, un nuevo vehículo de rescate. Esto debería servir como base de un enfoque más coherente de la eurozona para resolver la crisis. Aproximadamente el 11% de los préstamos de las entidades españolas se consideran de mala calidad, menos de la mitad del nivel de los bancos irlandeses.
La Comisión Europea proporcionó el miércoles nueva ayuda, ofreciendo un fondo de rescate de la zona del euro para recapitalizar a los bancos españoles y más tiempo a Madrid para reducir su déficit presupuestario.
Agencias calificadoras se hicieron sentir al cierre de jornada con rebaja a ocho regiones autónomas españolas, entre ellas Madrid, y considera la posibilidad de rebajarla más, debido a sus déficits presupuestarios estructurales. Lo anterior supone la pegunta de cuál sería el próximo país en riesgo financiero, Alemania o Irlanda, este último quien registro un boom inmobiliario antes de que comenzara la crisis financiera de 2008 (el precio de la vivienda en Dublín ha descendido un 56% desde 2007).
Al cierre de sesión petróleo WTI termina con una desvalorización del 3.02% a niveles de US$83.92 promedio, la más fuerte durante la semana, incertidumbre en mercados financieros impulsa a cierre de posiciones en todos los activos por parte de operadores que aun no encuentran piso a la crisis que amenaza con agravar la situación económica de los demás países europeos.
IGBC (Colombia)
En Colombia el índice general del mercado de acciones termina en 14.473 unidades con una pérdida del -2.22% acumula para la semana una desvalorización del -2.36%, extiende perdidas de la semana anterior, aun se observa debilidad y falta de apetito por activos locales producto de la inestabilidad política en Grecia y riesgos sobre rescate financiero en España.
Semana caracterizada por noticias especialmente en sector petrolero, anuncios por parte de Petrominerales Anuncia la Generación de Valor en Transacciones de Bonos Convertibles y Recompra de Acciones, impulsan al título a recuperar parte de las caídas de las últimas semanas, en medio de la semana precios de $25.800 se ubicaron como techo para el activo.
Sin embargo baja en el precio de petrolero a niveles de US$83 dólares el barril y cambios en el tema de recompra de acciones, provocan en ultima jornada de la sesión fuerte retroceso del orden el -6.25%, terminando en $22.800, acumula para la semana una valorización del 2.33%
Se destaca dentro del comunicado enviado por Petrominerales al público, que estas transacciones representan un método efectivo para que la empresa extienda el vencimiento de su deuda, minimice su dilución y asegure capital de trabajo a buen precio. Adicionalmente, la recompra de aproximadamente el seis por ciento de las acciones ordinarias en circulación es una muestra de confianza en nuestros planes futuros de negocio y refuerza nuestro enfoque en el crecimiento de la producción y reservas por acción.
Tasas de intervención se ubican si cambios a inicios de la semana en 5.255 a un nivel de precios no preocupa a banca central, sin embargo recomendaciones sobre cartera de consumo empiezan a ser evidentes en comunicados de la reunión, datos de IPC para abril mostraran al publico el control real en el nivel de precios al consumidor.
Dow Jones (Estados Unidos)
En el mercado americano la última sesión del mercado de acciones termina en 12.454 unidades con una pérdida del -2.22% acumulando para la semana una desvalorización del -2.69%, cierre de semana se convierte en el peor día para las acciones americanas en últimos 6 meses.
Termina mes de mayo con datos económicos no muy convincente para los inversionistas, finaliza el quinto mes del año con una caída acumulada superior a los seis puntos porcentuales, su peor registro mensual en dos años, arrastrada fundamentalmente por la incertidumbre sobre la zona euro.
En mercado Nasdaq, para cierra mayo con una caída del 7,31 %, por segundo mes consecutivo en números rojos tras perder en abril el 1,46 %; a su vez, el índice S&P concluye mayo e con un descenso acumulado del 6,79 %, su segundo mes consecutivo en números rojos después de que terminara abril con un retroceso del 0,75 %.
Se destacan dentro de lo datos relevantes para la semana resultados de PIB (trimestral), donde el crecimiento de ubico estable sin cambios en 1.9%, coincidiendo con la expectativa de los analistas corte el primer periodo el año, en lo corrido del año se observa una notable tendencia creciente, promedio de crecimiento PIB se ubica en 3.0%, superior en 1.8% al crecimiento registrado en los ultimo 4 meses de 2011.
Preocupación frente a los datos del mes de mayo relacionados con cambio del empleo no agrícola, el cual reflejo cifras de 133 mil, situadas por debajo de las expectativas del mercado que esperaban datos cercanos a 148 mil, con ello se suman dos últimos periodos donde las cifras efectivas no cumplen con los pronósticos del mercado, en lo corrido del año en mejor comportamiento se ubica en enero con 325 mil.
Bovespa (Brasil)
En el mercado brasilero la última sesión del mercado de acciones termina en 53.402 unidades con una pérdida del -2.00 % acumulando para la semana una desvalorización del -1.94%, sigue siendo de las plazas bursátiles latinoamericanas más golpeadas durante últimas semanas, pesimismo en mercados internacionales frente a dudas de la estabilidad en zona euro, ultimas dos sesiones mercado en Brasil acumula pérdidas del 14.66% aproximado.
Semana bajista para el mercado de renta variable en Brasil, ausencia de datos macroeconómicos de relevancia, provoco que los inversores concertaran su atención en el comportamiento de mercados internacionales que ante anuncios de un nuevo rescate para España lo cual impacta negativamente a mercados a nivel mundial, pánico e incertidumbre genera traumatismos al interior de los bancos, mercado sensibles como Brasil grandes perjudicados durante la semana.
Dentro de los datos macroeconómicos de relevancia, se observa preocupación por ritmo en consumo, última reunión de banca central decide disminuir en 50 puntos básicos tasa de referencia, para dejarla en 8.50%, se resalta que desde julio de 2011, la tasa de referencia en Brasil ha disminuido un 32%, presiones sobre la dinámica económica que mostró tan solo un crecimiento del 0.2% durante el primer trimestre hecho que desilusiona a los analistas del mercado que esperaban mayores resultados, es así como por tercera vez los datos no son halagadores para la economía brasilera.
Se resalta la decepcionante cifra de mayo de producción industrial, donde la contracción de ubico en -2.9% mayor a la esperada por el mercado en -2.2%, con ello aumentan los temores sobre la fuerza del sector industrial, promedio de ganancias e ingresos personales, se resalta que desde octubre de 2011, sector industrial presenta contracción por el orden del 2.8% promedio mensual, agudizándose entre los meses de marzo y mayo de 2012 con contracciones del -3.5%.
DAX (Alemania)
En el mercado Alemán la última sesión del mercado de acciones termina en 6.050 unidades con una pérdida del -3.42% acumulando para la semana una desvalorización del -4.55%; aumenta fuertemente pérdidas de la semana anterior producto de alta correlación con mercados de España y Grecia afectados en gran medida por crisis de deuda.
En Alemania protagonismo de la semana se centro en efectos negativos de la inestabilidad financiera en España, efectos nocivos en bancos españoles que soportan retiro masivo de fondos de ahorradores, Bankia principal afectado; resultados negativos en subastas de nuevos papeles siguen mostrando un escenario muy perjudicial para las economías europeas.
IPC Alemán continúa situándose por debajo de las expectativas de mercado, en mayo índice de precios al consumidor (anual), se ubico en 1.9%, mientras la variación (mensual) se contrajo más de lo esperado -0.2%, reflejando con ello la permanente pérdida de dinamismo en el consumo a causa de efectos de crisis en España que golpea fuertemente economía del país.
Resultado de ventas minoristas (Anuales), presenta resultado a mayo de -3.8% muy en desfase con el pronóstico de los analistas quienes esperaban un incremento leve de 0.2%, cifra efectiva niega al 100% ultimo crecimiento de -3.2% reportado en abril, con ello se observa una preocupante contracción del gasto luego y notable deterioro de la confianza de los consumidores.
Sobresalen al cierre de semana cifras positivas correspondientes a tasa de desempleo para mes de Mayo, las cuales se ubicaron en 6.7%, ligeramente por debajo de las expectativas del mercado en 6.8%, en lo corrido del año cifras mantienen comportamiento lateral entre 6.7% -6.8%.
Ftse 100 (Reino Unido)
En el mercado ingles la última sesión del mercado de acciones termina en 5.261unidades con una pérdida del -1.14% frente a la jornada anterior, acumula para la semana una desvalorización del -1.70%, mercado pierde resistencia y aumenta correlación con comportamiento de los mercado de la Zona Euro, y sucumbe ante semana de perdidas motivadas por inestabilidad económica en sector financiero en España y la posibilidad de un nuevo rescate financiero que evite mayores pérdidas a países de la región.
Se destacan en medio de la semana, datos relacionados con índice manufacturero de compra, el cual se situó en 45.9 unidades, mostrando un valor levemente inferior al esperado por el mercado, cifra actual se ubico -8.5% menor al dato del mes anterior, reflejando una disminución en la actividad de gerentes de compra en el sector manufacturero, se desataca que por segunda vez en el año cifras manufacturas se sitúen por debajo de 50, valor que refleja contracción del sector, inversionistas atentos a datos del próximo mes que confirmarían o no efectos negativos en las finanzas del sector.
Cifras de crédito al consumidor, cantidad neta prestada a individuos, concesión de hipotecas y masa monetaria, mostraron al cierre de mayo buenas cifras ubicadas por encima de las previsiones de los analistas, con ello se forma una idea de que aun en el momento dicha economía es la menos golpeada por la crisis de deuda en Europa, sin embargo mes a mes indicadores se deterioran y preocupa mayor contagio en meses próximos.
Merval (Argentina)
En el mercado argentino la última sesión del mercado de acciones termina en 2.262 unidades con una pérdida del 1.84% acumulando para la semana una desvalorización del -5.19%, borra en su totalidad ganancias en lo corrido del año, mercado latinoamericano con el peor desempeño semanal.
Semana de grandes pérdidas en Argentina, mercado altamente golpeado en lo corrido del año por situación interna que restringe inversión extranjera, se suman desequilibrios monetarios en mercados financieros a nivel mundial, hechos que han presionado notablemente los precios el mercado nacional.
En medio de la semana se destacan noticias relacionadas con cotización del peso argentino marginal quien volvió a cerrar en baja el viernes por la búsqueda de dólares de inversores privados, en un mercado reducido por los constantes controles fiscales en momentos de una persistente salida de depósitos en la moneda extranjera.
Con un riesgo país en máximos de 36 meses, la bolsa y los bonos soberanos cayeron afectados por la debilidad de los mercados externos luego de conocerse un desalentador dato de empleo en Estados Unidos.
El mercado cambiario argentino opera con limitaciones desde fines de octubre, cuando se determinó que las compras de divisas deben ser autorizadas por la oficina recaudadora de impuestos (AFIP) en un intento por desalentarlas y frenar la fuga de capitales.
Ibex 35 (España)
En el mercado español la última sesión del mercado de acciones termina en 6.065 unidades con una pérdida del -0.41% frente a la jornada anterior, acumula para la semana una desvalorización del -7.30%, graves problemas en sector financiero llevan índice a su peor semana desde agosto del año pasado, en una semana volátil en la que se comportó mejor que las principales plazas europeas al verse favorecido por cuestiones técnicas, en un entorno pesimista sobre la economía mundial.
Durante las últimas cinco semanas el mercado español registra pérdidas cercanas al -26.72%, siendo las últimas tres semanas las peores en el índice español.
Semana de volatilidad en el mercado español, presiona a niveles record prima de riesgo, la cual se ubica en 547 unidades con un incremento en el mes de mayo de 125 unidades, y de 302 en términos anuales.
Protagonismo situó en los riesgos latentes que recaen sobre el sector financiero, incertidumbre sobre la salud de las entidades bancarias agudiza crisis en zona Euro, inversionistas sumidos por perdidas deciden reducir posicione en activos de riesgo al cierre de semana.
Durante la semana la atención de los operadores se situó en el debate sobre cómo articular un rescate al sector bancario español sin que eso suponga un rescate al país en su conjunto. Es un tema de formas, básicamente, el fondo de rescate europeo que entra en funcionamiento en julio solo puede ser activado a petición de los países, pero no por parte de los bancos. A partir de ahí para modificarlo habría que modificar los tratados.
Datos macroeconómicos de relevancia, se destacan ventas minoristas (anuales), las cuales registran una mayor contracción en el mes de mayo de -9.8%, supera en casi 5% a la expectativa del mercado, y en casi 100% la contracción de mes anterior ubicada en -3.8%, llama fuertemente la atención que las cifras actuales superen en casi 8% a las registradas a finales de 2011 cuando se suponía se encontraba el peor momento de la crisis.
Mexbol (México)
En el mercado mexicano la última sesión del mercado de acciones termina en 37.182 unidades con una pérdida del -1.82%, una de sus peores sesiones en el año, después de conocerse un débil dato del empleo en Estados Unidos y por el temor a que España pueda necesitar ayuda externa para sanear su sector bancario y sus finanzas.
Acumula para la semana una desvalorización del -0.81%, niega la recuperación de la semana anterior producto de incertidumbre por contagio económico en otras economías del mundo como la Española.
Semana caracterizada la volatilidad en el mercado Mexicano, turbulencias en Europa ante los riesgos inminentes de efectos nocivos a sector bancario que origine una corrida de ahorros del público, generan presión a los inversionistas quienes se ubican pesimistas al cierre de semana, con cambios relevantes en portafolios de inversión.
Ausencia de datos macroeconómicos internos, obliga a operadores a soportar expectativas de inversión en noticias internacionales como las relacionadas con el lanzamiento en la ciudad de Tokio de unos 80,000 millones de yenes en dos segmentos de bonos samurai a 3 y 5 años.
Autoridades en México han dicho al cierre de semana que quieren emitir bonos en yenes sin garantía del Banco de cooperación Internacional de Japón (JBIC). El país emitió en enero 2,000 millones de dólares en bonos al 2022 y luego en marzo, otros 2,000 millones de dólares al 2044 con un cupón históricamente bajo de 4.75%.
México, la segunda mayor economía de Latinoamérica, venía planeando colocar 500 millones de dólares en deuda en bonos samurái desde el año pasado.
Por otra parte, la colocación del bono a 100 años, y de un bono denominado en yenes japoneses que llevaría a cabo en octubre, cubren las amortizaciones de deuda externa de mercado del Gobierno federal para el resto de la administración del presidente Felipe Calderón, que concluye en el 2012.
La operación es seguida de cerca por Colombia, Perú y Uruguay, para eventualmente medir sus oportunidades de éxito con los inversionistas japoneses.
Nikkei 225 (Japón)
En el mercado japonés la última sesión del mercado de acciones termina en 8.440 unidades con una pérdida del -1.20% acumulando para la semana una desvalorización del -1.16%, amplia las pérdidas de la semana anterior, acumulando una desvalorización en últimos 15 días del -9.61 % aproximado, problemas en zona euro deterioran estimación de crecimiento en mercado asiáticos.
Mercado japonés fuertemente golpeado por erráticos fundamentales en mercados europeos, datos por debajo de las expectativas en China y calificación a entidades financieras en Italia y sector financiero en España los cuales aumentan dudas sobre las sostenibilidad de la economía europea que cada vez se ve más afectada por efecto de la crisis, haciendo cada vez más probable la opción de un nuevo rescate financiero a otros países con problemas de liquidez.
Datos en china menores a las expectativas, en cifras relacionadas con PMI manufacturero ratificaron los temores de mayor contracción económica en países de la región, es así como al cierre de mayo índice de gestores de compra se ubico en 50.40, muy debajo del valor esperado ubicado en 52.20, hecho que aumento las bajas en mercado asiáticos que al cierre de la semana marcaron desvalorizaciones cercanas al -1.68%.
Anuncios por parte de autoridades monetarias en Japón el viernes sobre sus advertencias contra el alza del yen al decir mediante un alto funcionario que podría intervenir en los mercados si continúa la apreciación excesiva de la moneda, incluso si sus socios europeos o estadounidenses no se suman a la iniciativa.
“Takehiko Nakao, viceministro de Finanzas para Asuntos Internacionales, dijo que se estaba volviendo más obvio que las actuales alzas del yen estaban siendo impulsadas por especuladores y sostuvo que Tokio estaba listo para intervenir si continuaban tales movimientos.”
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