Efectos en los Mercados tras el Esperado Anuncio: El Principio del Fin del Estímulo Monetario Comenzará a partir de Enero de 2014.

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Efectos en los Mercados tras el Esperado Anuncio: El Principio del Fin del Estímulo Monetario Comenzará a partir de Enero de 2014.
Viernes, 20 Diciembre 2013 22:52

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Todas las miradas de los inversionistas en el mundo estuvieron puestas en el cambio de rumbo de la política monetaria de Estados Unidos. La Reserva Federal finalmente anunció la reducción gradual de su estímulo monetario a partir del mes de enero del próximo año, con lo que los inversionistas reaccionaron con gran optimismo ya que esto refleja la recuperación y solidez de la primera economía mundial.

tapering
Foto: www.sxc.hu (Autor: Mikhail Popov)

Mercado Estadounidense

Los principales índices del mercado norteamericano terminan la semana con ganancias generalizadas. La noticia más esperada finalmente fue anunciada por la Reserva Federal (FED) esta semana. A raíz de la mejora en el ámbito laboral y la sólida recuperación económica que ha mostrado la economía norteamericana, la FED en su última reunión del año decidió finalmente comenzar con el recorte de su multimillonario estímulo monetario el cual ha sido por valor US$ 85.000 millones mensuales. El Banco Central reducirá en US$10.000 millones el programa de compra de bonos y activos hipotecarios a partir de enero del año 2014. Así las cosas, ante este anuncio, el cual había sido tan temido por los mercados semanas atrás, la gran mayoría de inversionistas reaccionaron con gran optimismo ya que esto se traduce en solidez en la economía norteamericana. Por otro lado, el PIB americano creció a su ritmo más veloz en casi dos años en el tercer trimestre del 2013 al anotar un crecimiento de 4,1% en este periodo, y de esta manera superando las expectativas promedio de mercado que esperaban un 3,6%.

Finalmente, otra noticia no menos importante en este país fue el acuerdo presupuestario logrado en el Senado de Estados Unidos por dos años el cual financiará los gastos del Gobierno durante este periodo y reduce al mínimo la posibilidad de un nuevo cierre parcial del gobierno americano. Así las cosas, el pacto aprobado en la Cámara de Representantes tiene como objetivo financiar las operaciones del Gobierno norteamericano y elevar el gasto a US$1.01 billones para 2014 y 2015, desde los US$ 986.000 millones en 2013, además este acuerdo permitiría un mayor gasto para programas domésticos y de defensa.

Así las cosas, los principales índices estadounidenses cierran la semana con el siguiente comportamiento:

Variacion Semanal
Dow Jones
Nasadaq S&P 500

16.221,14

4.104,74

1.818,36

↑2,12%

↑1,78%

↑0,85%

Mercado Europeo

Los principales mercados del continente europeo cierran la semana en terreno positivo. El efecto favorable en las principales bolsas del mundo desencadenado por la FED no fue ajeno a los mercados europeos, y generó también un comportamiento alcista en los mercados de esta región. Por otro lado, las ganancias se alargaron más una vez conocido los resultados económicos de la Zona Euro. El superávit comercial de este bloque comercial casi se duplicó en el mes de octubre respecto al mismo periodo del año 2012 al anotar US$23.620 millones, en comparación con el positivo balance obtenido un año atrás de US$13.212 millones. Este óptimo balance se debe a un modesto aumento de las ventas en el exterior acompañado de una caída de las importaciones. Entre tanto el índice de Gerente de Compras, PMI manufacturero, el cual mide la actividad empresarial de una economía, ajustó en el mes de diciembre su nivel más alto desde mayo del año 2011 al llegar a 52,7 unidades, desde los 51,6 puntos registrados en el mes de noviembre. Todas estas positivas cifras confirman una vez más el fin de la recesión de la Zona Euro y su constante camino hacia la recuperación de este bloque comercial.

De esta manera, los principales mercados europeos cierran la semana con el siguiente comportamiento:

Variacion Semanal
Dax
FTSE 100
CAC 40

9.400,18

6.606,58

4.193,77

↑2,58%

↑1,29%

↑1,79%

Mercado Asiático

Las principales bolsas del continente asiático terminan la semana en terreno positivo. Los anuncios provenientes de la primera economía mundial también tuvieron su impacto en las bolsas orientales, y produjeron un comportamiento alcista gracias a la recuperación económica que viene registrando este país. Además a raíz de esta decisión, el yen continúo con su marcada depreciación, llegando a la banda de los 104 yenes por dólar lo que representa su mínimo nivel en 5 años. Esto beneficia directamente a las firmas exportadoras del país nipón, principal musculo financiero de esta economía. Por otro lado, los índices bursátiles en la segunda economía más grande del mundo, China,  tomaron un camino diferente luego de conocerse el resultado de la producción manufacturera en este país. El índice PMI que mide la actividad empresarial de una economía cayó a 50,5 puntos en el mes de diciembre, desde los 50,8 puntos anotados en noviembre, sin embargo por quinto mes consecutivo este indicador se mantuvo en zona de expansión (por encima de los 50 puntos). Finalmente las ganancias se redujeron un poco al después que el Gobierno de Japón (BOJ) publicara que este país registró un déficit comercial de 1,29 billones de yenes, lo que resulta ser el decimoséptimo mes consecutivo que este país anota saldo negativo en su balanza comercial.

De esta forma, las principales bolsas asiáticas cierran la semana con el siguiente comportamiento:

Variacion Semanal
Nikkei
Hang Seng
Kospi

15.870,42

22.812,18

1.983,35

↑4,73%

↓1,31%

↑1,13%

Mercado Latinoamericano

Los principales mercados de América Latina terminan la semana con resultados positivos. El fin del estímulo inyectado por del banco más importante del mundo supondrá una menor liquidez para los diferentes mercados, y en especial para las economías de la región. En este orden de ideas los flujos provenientes del extranjero disminuirán su tendencia creciente por lo que se espera, que las monedas locales de la región presenten un comportamiento depreciativo frente al dólar estadounidense, beneficiando directamente las firmas exportadores nacionales. Por otro lado, la tasa de desempleo en América Latina y el Caribe registró en lo corrido del año 2013 un mínimo descenso ubicándose en 6,3%, desde el 6,4% del 2012, anotando cerca de 14,8 millones de desempleados en esta región.  Por otro lado, el Banco Central de Brasil redujo a 2,3% su tasa de crecimiento para este año, desde el 2,5% debido a la reducción comercial en varios sectores de la economía como también por la contracción del Producto Interno Bruto (PIB) en trimestres pasados.

De esta manera las principales bolsas latinoamericanas cierran la semana con el siguiente comportamiento:

Variacion Semanal
Bovespa
IPSA
Mexbol
IGBVL

51.185,74

3.705,76

42.183,77

15.493,37

↑1,8%

↑0,48%

↑0,31%

↓0,33%

Colombia

Los principales índices del mercado local cierran la semana en terreno positivo. La principal noticia de la economía nacional estuvo relacionada con los resultados del PIB, el cual anotó un crecimiento entre julio y septiembre de 5,1% frente al mismo periodo del año 2012. Los sectores de construcción de obras civiles y obras inmobiliarias fueron los grandes impulsores de este ascenso en materia económica. De esta forma, aunque el crecimiento en lo corrido del 2013 hasta el mes de septiembre acumula en 3,9%, el Gobierno mantiene su estimación de 4,5% para todo el 2013, ya que espera que la locomotora de la construcción siga aportando al positivo desarrollo económico. Por otro lado, en la última reunión del Banco de la Republica, el ente emisor decidió por noveno mes consecutivo mantener inalterada su tasa de intervención en 3,25%, de acuerdo a las expectativas de la mayoría de los inversionistas. El gerente del banco, José Darío Uribe, afirmó  que la decisión de la institución fue adoptada al considerar que los resultados del país demuestran que la economía está evolucionando mejor de lo previsto y de esta forma no consideró reducir la tasa de intervención.

Así las cosas los principales índices colombianos cierran la semana con el siguiente comportamiento:

Variacion Semanal
IGBC
Colcap
Col20

13.188,66

1.630,43

1.263,73

↑1,14%

↑1,46%

↑1,21%

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